因市场需求减少，正在持续发力的存(cún)储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季(jì)度归(guī)母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的(de)诺(nuò)安成长混合基金，已累(lèi)计减(jiǎn)持该公(gōng)司股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股(gǔ)。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价(jià)为112.48元，总市(shì)值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年一季报(bào)显示，公(gōng)司一季度归(guī)母净利(lì)润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因是芯片产(chǎn)品市场需求(qiú)减少，公司营业收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致毛利润同比(bǐ)减(jiǎn)少。

　　当日(rì)同时(shí)发(fā)布的(de)2022年年报(bào)显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业务收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收(shōu)入(rù)减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少(shǎo)主要是(shì)受消费市场需求(qiú)疲软影响，而(ér)微控制器业(yè)务(wù)收入增加得益于公司(sī)多元化产(chǎn)品布(bù)局，其来(lái)自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入增加弥补(bǔ)了消费领域(yù)的收(shōu)入下滑，并带(dài)动微(wēi)控制(zhì)器(qì)业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同(tóng)比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费(fèi)用减(jiǎn)少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人(rén)民(mín)币汇率上升，汇兑收益增加。另一方面，收入(rù)减少，毛利(lì)同比减少约0.86亿(yì)元；销(xiāo)售(shòu)费(fèi)用、管(guǎn)理费用和研(yán)发费用(yòng)同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人工(gōng)、折旧摊销等费用(yòng)的增(zēng)加；资产减值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其中存货计(jì)提减值(zhí)同(tóng)比增(zēng)加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同比(bǐ)增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安(ān)成长混合基金，已累计减(jiǎn)持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资(zī)老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小(xiǎo)幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公(gōng)告，实际控制(zhì)人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有限公司，拟自披露(lù)该减(jiǎn)持计划公告日(rì)起(qǐ)15个交(jiāo)易日后(hòu)的6个月内(nèi)，采(cǎi)取集中(zhōng)竞价交(jiāo)易方式，减持不超过1190.5万股股份，约(yuē)占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要(yào)有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存(cún)储(chǔ)芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全球第(dì)三，竞争对(duì)手(shǒu)主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电子(zi)、旺宏电子(zi)等企业占据(jù)了较高(gāo)的市场份额(é)。兆易创新通过差(chà)异化产品需(xū)求切入该细分领域市(shì)场，以实现局部(bù)应(yīng)用领先(xiān)。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通产品、通讯设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及市(shì)场应用方(fāng)面都处于领先地(dì)位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓(tuò)展应用领(lǐng)域至汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域(yù)，目前全球存(cún)储器产业处(chù)于高度垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩(hán)国(guó)的三星电子(zi)、SK海力士和(hé)美国(guó)的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上的(de)市场(chǎng)份额(é)，排名其后的多为中国台湾地区的(de)企业。兆易创新主(zhǔ)要通过(guò)其(qí)兄弟公司长鑫存储参与竞(jìng)争，从(cóng)趋(qū)势来(lái)看，其产业技术(shù)开始起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体市场没带罩子让捏了一节课感受; line-height: 24px;'>没带罩子让捏了一节课感受规模为5735亿美(měi)元(yuán)，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显著放缓，而(ér)2023年全球半(bàn)导(dǎo)体市(shì)场的(de)销售额预计则(zé)将(jiāng)小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市(shì)场数(shù)据(jù)显示，2022年全球存储市(shì)场规模为1391.87亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌15％，结束连续(xù)两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模为(wèi)790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截(jié)至(zhì)一季末(mò)，多家基金公司旗下被动(dòng)和主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东(dōng)变化(huà)看，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的诺安成长是持(chí)有该股最多的主动偏(piān)股基(jī)金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持了兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新，其中诺安成(chéng)长(zhǎng)减持没带罩子让捏了一节课感受近272万股，减持比例超25％。

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