民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　电池充到80好还是100好 充电到80真的能保护电池吗>二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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