民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。姜子牙活了多少岁p>

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiā姜子牙活了多少岁ng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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