为(wèi)了(le)让自己的限售股解禁后能获得好的回报，上(shàng)市(shì)公司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了一则(zé)行(xíng)政处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星(xīng)董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维(wéi)持(chí)、抬高公(gōng)司股价，以(yǐ)便后(hòu)续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违法违(wéi)规，给(gěi)予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我(w女人出国能干什么工作，女人出国打工都有什么工作ǒ)们(men)一起来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　女人出国能干什么工作，女人出国打工都有什么工作>

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据(jù)证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制人(rén)何德(dé)平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化(huà)传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽(zé)广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供资金(jīn)的(de)目(mù)的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何(hé)德(dé)平(píng)所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后(hòu)，即开始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户(hù)并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两(liǎng)个(gè)帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经(jīng)人介绍认识(shí)并联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟(gōu)通(tōng)各自操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制(zhì)“俞某(mǒu)华(huá)”等35个证券账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，“新(xīn)美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)25.95个(gè)百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测(cè)算(suàn)，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋(móu)，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本(běn)比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值，占流通股(gǔ)本(běn)的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组具(jù)备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第一(yī)，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增(zēng)加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户(hù)组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低于卖一(yī)价(jià)或(huò)市(shì)价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买量41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期(qī)市(shì)场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组(zǔ)还多(duō)次实施盘(pán)中拉抬(tái)和对(duì)倒(dào)，并反向卖(mài)出获(huò)利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近(jìn)亿(yì)元

　　关(guān)于(yú)操纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处(chù)罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维(wéi)受(shòu)何(hé)德平或(huò)黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市(shì)场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自账户交易(yì)新美星的(de)盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务(wù)，部分(fēn)用于非(fēi)法活动，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未(wèi)参与，且何德(dé)平与黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)系独(dú)立法律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一方存(cún)在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武，及(jí)他(tā)们(men)的代理人也就是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户的(de)控制关系(xì)、委(wěi)托理财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，经复(fù)核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，本(běn)案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环(huán)节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何(hé)德平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非(fēi)合(hé)法理(lǐ)财。在(zài)案证据可(kě)以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新(xīn)美星(xīng)”客观(guān)上为后续的(de)合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维和上(shàng)市(shì)公司的合作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行(xíng)为违反了(le)2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披(pī)露违法的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得(dé)泽(zé)广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出：第一，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广(guǎng)为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由(yóu)海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借(jiè)款(kuǎn)本息。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对(duì)投资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定代持(chí)成立(lì)，何(hé)德平对借款(kuǎn)、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽(zé)广(guǎng)交(jiāo)易流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持所(suǒ)得系家(jiā)庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不(bù)具有事(shì)实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，何德平作为(wèi)上市公司(sī)实际控(kòng)制人，未如实告知上市(shì)公司上(shàng)述(shù)持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告(gào)中均未披露相关(guān)情(qíng)况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十(shí)三条(tiáo)规定，何(hé)德平(píng)的行为(wèi)构成2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就(jiù)信息(xī)披露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

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