在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基(jī)金行(xíng)业监(jiān)管趋(qū)严，近日又有私募(mù)被“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投资基金业协(xié)会网站披露的(de)一则公告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规行为。根(gēn)据相关规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停(tíng)受(shòu)理其私(sī)募基金产品备案六个月；对(duì)时(shí)任(rèn)雪(xuě)杉基金合规风控负(fù)责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会网(wǎng)站披露了一(yī)则纪律处分事(shì)先告知书(shū)送达公(gōng)告(gào)。经查，深圳雪杉基(jī)金管理有限公司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行(xíng)为，时任高级管理人员黄某应当对此承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专(zhuān)业化(huà)运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业务(wù)合作协议(yì)》，由债(zhài)券发(fā)行人关联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资(zī)基(jī)金”最终投(tóu)向指(zhǐ)定(dìng)债券(quàn)产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业(yè)发展集团有限(xiàn)公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签(qiān)署《投资合作协(xié)议》，约定由(yóu)指定(dìng)第(dì)三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号(hào)私(sī)募证券投资基金”，并由该产品购(gòu)买(mǎi)指(zhǐ)定债券(quàn)。以(yǐ)上(shàng)行(xíng)为不符(fú)合私募基(jī)金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资(zī)者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以下(xià)简(jiǎn)称上海映雪）在管产品“映(yìng)雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产品(pǐn)共(gòng)张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗计(jì)5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上(shàng)海映雪(xuě)执行事务(wù)合伙人、实际控制人，上述交易(yì)构(gòu)成关联交(jiāo)易，但(dàn)深(shēn)圳雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未(wèi)落实投资者(zhě)适当性(xìng)管理要(yào)求。雪杉春茗1号(hào)基金的投资者(zhě)王(wáng)某(mǒu)的(de)基(jī)金合同于(yú)2015年7月(yuè)7日签(qiān)署(shǔ)，但是其风险测评问(wèn)卷则于(yú)2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责(zé)人(rén)，应当对发生在各(gè)自任(rèn)职期间公司(sī)的违规行(xíng)为承担相应(yīng)责任。

　　根据相(xiāng)关(guān)规定(dìng)，协会(huì)拟对(duì)深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是，这已经不是雪杉(shān)基(jī)金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对(duì)雪杉基金出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相关公(gōng)告显示(shì)，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基金业(yè)务活动中，存(cún)在未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未采(cǎi)取问卷调查等方式(shì)对(duì)个别投资(zī)者(zhě)的风险识(shí)别(bié)能力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向(xiàng)投资者(zhě)披露可能影响投(tóu)资者合法权益的重大信息等情形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采取出具警(jǐng)示(shì)函的(de)行政(zhèng)监管措(cuò)施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东(dōng)之列(liè)

　　雪杉基金成(chéng)立于(yú)2015年(nián)，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型为私募证券(quàn)投资基金(jīn)管(guǎn)理人，全职(zhí)员工人数(shù)14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾进行(xíng)高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法人、总经(jīng)理为汲培欣，合规(guī)风控负责人(rén)为曾(céng)峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资为雪杉基金的股(gǔ)东(dōng)，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还有一(yī)家关联公司为(wèi)深(shēn)圳(zhèn)市(shì)塔门(mén)投资管理有(yǒu)限(xiàn)公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业(yè)投资基(jī)金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基金(jīn)还在香港(gǎng)控(kòng)股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会(huì)。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过追踪资产价格(gé)指数、利率、汇率、指标(biāo)性股指等(děng)宏观经济和(hé)估(gū)值指标(biāo)，以分析(xī)并提取经(jīng)济周期中的趋(qū)势性行(xíng)业和事件以最大化(huà)投资上行(xíng)收益，同时引入非公开市场投资中的(de)个(gè)体(tǐ)性估值(zhí)和内在价值分析体(tǐ)系，以更好(hǎo)锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态(tài)便停(tíng)止更新(xīn)。

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