在锂(lǐ)价初现(xiàn)企稳(wěn)态(tài)势的微妙时点，头部锂电厂商如何看(kàn)待？行业去(qù)库存进展又(yòu)如何？

　　披(pī)露年报和一季报(bào)后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日(rì)举办媒体开(kāi)放(fàng)日上(shàng)作出(chū)一系列判(pàn)断(duàn)。在交流中，公司管理层对中国基金报记者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂(lǐ)价格，或(huò)将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同(tóng)时，该公司一季报显示，库存(cún)“水位”已(yǐ)经显(xiǎn)著降(jiàng)低，压力已并不明(míng)显。这也在一定(dìng)程度上反(fǎn)映(yìng)了电池厂(chǎng)商们近期(qī)去库存动作的(de)“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在(zài)国轩高(gāo)科方面看来，储能行业(yè)今年上升空间预计将(jiāng)高于动(dòng)力电池。换言之(zhī)，从增速方面看(kàn)，储能有(yǒu)望接(jiē)棒(bàng)动力电池，带动电池厂商(shāng)出货持续增长。

　　锂价料维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心原材料，碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上引(yǐn)起巨(jù)大争议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车(chē)16个小时经过1600公里路程，” 国轩(xuān)高科高级副总裁、中国(guó)业务板块(kuài)总(zǒng)裁(cái)王启(qǐ)岁笑称(chēng)。这也在一定(dìng)程度(dù)上反映(yìng)了锂价迅速上涨给下游带来(lái)的阵痛(tòng)。

　　不过，今(jīn)年以来(lái)锂价又(yòu)迅速击穿20万元关口，在(zài)近期(qī)才有(yǒu)明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)已经连(lián)跌52天。而且(qiě)在(zài)此前(qián)30天内，价格(gé)共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数(shù)据最(zuì)新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池级碳酸锂价(jià)格已经连续(xù)两日上涨，两日(rì)内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元(yuán)/吨(dūn)，反弹趋(qū)势(shì)明显。

　　锂(lǐ)价在(zài)什么区(qū)间较为(wèi)合理，国轩高科方面也给出(chū)自己研判。王启岁在会(huì)上表示(shì)，碳酸锂(lǐ)在(zài)15-20万/吨的(de)区间(jiān)可(kě)能(néng)形成振(zhèn)荡期。“我们通过一季(jì)度观察来(lái)看，新能源行业处于稳(wěn)定增(zēng)长阶段，储能(néng)行业在一季度是处(chù)于投标、招标的阶段，第(dì)三季度将(jiāng)迎(yíng)来大规模(mó)交付(fù)，而储(chǔ)能大规模交付(fù)会带来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价格预计会维持在(zài)这个区间之内。”

　　实(shí)际(jì)上，碳(tàn)酸(suān)锂价格下(xià)降(jiàng)，对(duì)于电池厂(chǎng)商(shāng)的毛利率(lǜ)提升已经有了(le)立竿见影效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看，国轩高科(kē)在一(yī)季度达到了18.94％，较去年(nián)全年(nián)的17.79％超(chāo)出(chū)1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样的情况也发生在(zài)宁(níng)德时代与亿纬锂能(néng)身上，其中宁德(dé)时(shí)代一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去(qù)年全年(nián)水平提升(shēng)1.02个百分点(diǎn)整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚。而(ér)亿纬锂能则不如前两者明(míng)显，但(dàn)也(yě)提升了0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁也(yě)认为(wèi)，在(zài)碳酸锂回归理(lǐ)性价格之后，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去(qù)年是(shì)600万(wàn)辆(liàng)，经过一季度之后，我们(men)依然判断今年(nián)新能源(yuán)汽车(chē)应该(gāi)在900-950万辆区间，”他(tā)预(yù)计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也正在加速产(chǎn)能扩张(zhāng)。其南(nán)京基(jī)地(dì)智能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基(jī)地10GWh动力电池项(xiàng)目、庐(lú)江基(jī)地年产20万(wàn)吨高端(duān)正极材(cái)料项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电池项目一(yī)期(qī)、柳州基地年产10GWh电池项目等多个项目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩(xuān)高科的(de)一季(jì)报显(xiǎn)示，其截至(zhì)报告期末(mò)其存(cún)货余额为65.98亿元(yuán)，较(jiào)去年底的(de)75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存货占总资产比例为(wèi)8.38％。在(zài)去年底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上(shàng)，从行业整体状况看，国轩高(gāo)科存货水(shuǐ)平保持了(le)较低位置。国轩高科(kē)高级副(fù)总裁(cái)蔡毅也表示(shì)，由于公司在江西宜(yí)春碳酸(suān)锂原(yuán)材料有自产能力，因此其(qí)外购(gòu)仅补充自产不足，“外(wài)购(gòu)只是缺多少，补多少，”他(tā)表示(shì)。

　　国轩高科存货水位下降，也反映了行业(yè)整体状况，不少电池(chí)厂商(shāng)存(cún)货余额(é)均在下(xià)降。其中宁德时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年初的(de)766.7亿元(yuán)下降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示(shì)，其存货(huò)金(jīn)额(é)从去年(nián)底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库(kù)存(cún)较低的电池厂(chǎng)商提到，库(kù)存已恢(huī)复至健康水(shuǐ)平(píng)，后(hòu)续(xù)将根(gēn)据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东吴证券近(jìn)期在一份(fèn)研报(bào)中指出，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始去库存(cún)，生产材(cái)料均维(wéi)持极低(dī)库(kù)存，电池本(běn)身库存不(bù)足1个(gè)月；另(lìng)外在中游材料方面，正(zhèng)极(jí)和(hé)电解液库存周期大幅下(xià)降至7天(tiān)左右，负极(jí)因石(shí)墨化需要一个月(yuè)时间，库存周(zhōu)期较长，而隔膜约(yuē)为一(yī)个(gè)月正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料库存极低(dī)，基本(běn)保持(chí)7天的(de)最低安全库存。若(ruò)下游需求恢复，将带(dài)来强烈(liè)补库需求。

　　值得注意的是，在(zài)去库存的过(guò)程中，国(guó)轩高科也(yě)在积极尝(cháng)试“出海(hǎi)”。该公(gōng)司(sī)在2022年加速全球化(huà)步(bù)伐，收购博世集团的德国(guó)哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于(yú)2022年(nián)6月开始(shǐ)改造(zào)并已顺(shùn)利投(tóu)产，开(kāi)始欧洲(zhōu)本地化(huà)运营。其年报显示，2022年该(gāi)公司海外销售收入(rù)达到29.8亿(yì)元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品(pǐn)供不(bù)应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力电池，带(dài)动电池厂商出货(huò)增(zēng)长。近(jìn)日(rì)，宁(níng)德时代也作出判(pàn)断认为，储能(néng)方面(miàn)今年(nián)预计增速将会比动力电池(chí)更高。

　　王启岁(suì)在(zài)交(jiāo)流中也认同这一观点。他预(yù)计，储能(néng)行业今年上升空间预(yù)计会高于动力电池(chí)，其(qí整天吵架的婚姻还能继续下去整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚吗，夫妻超过三条迟早离婚)中国外家(jiā)储市场(chǎng)需求(qiú)预计会在(zài)下半年放量(liàng)，而国内大储市场(chǎng)方(fāng)面，今年一季度处于招标阶段，自二季度开始(shǐ)将进入(rù)交付阶段，目前相关产(chǎn)品供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的(de)年报数据(jù)显(xiǎn)示，其储(chǔ)能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高(gāo)于其动力电池业务116.4％的增速。按照这一数据(jù)计算，储(chǔ)能(néng)业务已经占到其总营收的15.22％，而(ér)在2021年(nián)，这(zhè)一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业的空间比动力电(diàn)池上升空间更大，“这是(shì)一(yī)个需求量(liàng)大于供应(yīng)量(liàng)的领(lǐng)域，不存在需求疲软或者是(shì)产能(néng)过(guò)剩(shèng)。”

　　他指出(chū)，首先在家储环节，因为涉及到(dào)用电需求，每年到了第二(èr)季度(dù)开始后才(cái)爆发。而在大(dà)储环节，国内下游招标(biāo)、立项(xiàng)都在一(yī)季度，真正出货是在二季度(dù)以后(hòu)，目前订单(dān)状况看来是(shì)供(gōng)不(bù)应求。此外(wài)，海外的客户也(yě)正逐渐接受中国的标准化集(jí)装箱(xiāng)产(chǎn)品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 整天吵架的婚姻还能继续下去吗，夫妻超过三条迟早离婚