因市场需求减少，正在持(chí)续发力(lì)的存储(chǔ)芯片巨头兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度归母净利润同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管(guǎn)的(de)诺安(ān)成长(zhǎng)混(hùn)合基(jī)金(jīn)，已累计减持该公司股票约603万股，混(hùn)沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过，实际控制人朱一明的一致行动人(rén)香港赢富得(dé)有(yǒu)限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为112.48元，总市(shì)值为750亿(yì)元。

　　一季度净(jìng)利(lì)突(tū)降(jiàng)78％

　　兆易创(chuàng)新4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一(yī)季度归母净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需(xū)求减少(shǎo)，公司营业收入同比下(xià)降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日同(tóng)时发布的2022年年(nián)报显示(shì)，公(gōng)司2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储器业务收(shōu)入减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器(qì)业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增(zēng)加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器(qì)业务收入减(jiǎn)少(shǎo)主(zhǔ)要(yào)是(shì)受消费(fèi)市场需求疲软(ruǎn)影响，而微控制器(qì)业务收(shōu)入增加得(dé)益(yì)于公司多元(yuán)化产品布(bù)局(jú)，其来自工业(yè)、网通领域的收入增加弥补了(le)消(xiāo)费领域的收入下滑(huá)，并带动微控制器(qì)业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面(miàn)，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如(rú)下(xià)方面的影响，一方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人(rén)民币汇(huì)率上(shàng)升，汇兑收益增加(jiā)。另(lìng)一(yī)方(fāng)面(miàn)，收入减少(s事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼hǎo)，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售费用、管(guǎn)理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主(zhǔ)要(yào)是人(rén)工、折旧摊(tān)销(xiāo)等(děng)费用的增加(jiā)；资产减(jiǎn)值(zhí)损失同(tóng)比增加约2.18亿元，其(qí)中存货计(jì)提减值同比增(zēng)加(jiā)1.32亿(yì)元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌投资老(lǎo)事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创(chuàng)新同日还公告(gào)，实际控制人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢富(fù)得有限公(gōng)司(sī)，拟自披露该减持计(jì)划公告日(rì)起(qǐ)15个(gè)交易(yì)日后的6个月内，采取集中竞价(jià)交(jiāo)易(yì)方式，减持不超过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要(yào)有(yǒu)三块，分(fēn)别(bié)是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存(cún)储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器(qì)方面(miàn)，兆易创新(xīn)的产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占率排名全球第三，竞争(zhēng)对手(shǒu)主(zhǔ)要有(yǒu)旺宏(hóng)、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等(děng)企(qǐ)业占据了较(jiào)高的市场份额。兆(zhào)易创新通(tōng)过差异化产(chǎn)品需求切入(rù)该(gāi)细(xì)分领(lǐng)域市场(chǎng)，以实现局部应用(yòng)领先。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通(tōng)讯设备(bèi)等消费(fèi)类产品，公司在技(jì)术、产品(pǐn)以及市场应用方(fāng)面都处(chù)于领先地(dì)位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更(gèng)一步(bù)拓(tuò)展应用领(lǐng)域至(zhì)汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国的美(měi)光科技(jì)，占据全球90％以(yǐ)上的(de)市场份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易创新主要(yào)通过其兄弟(dì)公司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业(yè)技术开始起(qǐ)步(bù)发展(zhǎn)，但(dàn)占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导体(tǐ)贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场(chǎng)规模为5735亿美元，比(bǐ)2021年(nián)增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市(shì)场的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年(nián)全(quán)球存储(chǔ)市场规模为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同比下跌15％，结束连续(xù)两年的双(shuāng)位(wèi)数增长(zhǎng)，其中DRAM市场规(guī)模为790.61亿(yì)美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股，截(jié)至一季末(mò)，多家基金公司旗下(xià)被动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看，一季度银河(hé)创新成(chéng)长和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的诺安成长(zhǎng)是(shì)持有该股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过(guò)，两只基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长(zhǎng)减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减持比(bǐ)例超25％。

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