关注国(guó)际方(fāng)面消(xiāo)息。

　　克里米亚突(tū)发，无人(rén)机袭击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站(zhàn)消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托(tuō)波尔市的一个(gè)储油设(shè)施遭(zāo)到(dào)无人机袭击(jī)。从网(wǎng)络上曝光的照片可(kě)以看到，袭击导致储(chǔ)油设施燃起大(dà)火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)市市长(zhǎng)米(mǐ)哈伊尔(ěr)·拉(lā)兹沃(wò)扎耶(yé)夫(fū)在社(shè)交媒体上称(chēng)：“由(yóu)无人机袭击造成的火灾影响面积约(yuē)为1000平方米(mǐ)，所有安全和救援(yuán)人员都已抵(dǐ)达现场。火灾所在(zài)地和(hé)民(mín)用区域间隔很远。”

　　现场目(mù)击者分享(xiǎng)的多段(duàn)视频显(xiǎn)示，一(yī)场大(dà)火照亮了(le)整个夜空，浓烟(yān)直冲云(yún)霄(xiāo)。RT称，目前(qián)还没有任(rèn)何伤亡报告，地(dì)方政府敦促(cù)人们在消防(fáng)员努力(lì)扑灭(miè)大火(huǒ)时保持(chí)冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦(wǎ)斯托波尔也曾(céng)遭(zāo)到两(liǎng)架无人机的袭击，其中一(yī)架无人(rén)机被俄(é)军摧毁，另一架无人(rén)机(jī)在港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂龙头一季(jì)度业绩大反转

　　4月28日(rì)晚(wǎn)间，“油茅(máo)”金(jīn)龙鱼发(fā)布2023年一季报。报告期内，公(gōng)司(sī)实现营业收入610亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.97％；归属于上市公司股(gǔ)东(dōng)的净利(lì)润8.5亿元(yuán)，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼(yú)称，报告期(qī)内，随(suí)着国内(nèi)餐饮行业(yè)的(de)逐步回暖，厨房(fáng)食品的销(xiāo)量较去年同期有(yǒu)所上涨。另外，去年一季度受南美干旱(hàn)天(tiān)气等(děng)因素影响，大豆、大豆油(yóu)及(jí)棕(zōng)榈油等公司主要原材料的价格(gé)快速上涨(zhǎng)，今年一季(jì)度公(gōng)司主(zhǔ)要原材料成本低于去年同期(qī)。销量上涨和(hé)毛(máo)利率提升共同推动了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年年末，金(jīn)龙鱼(yú)经(jīng)销商数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增渠(qú)道主要来源于网络下沉、细分产品的专(zhuān)业经销商，以及餐(cān)饮(yǐn)渠道的快速发展带来的(de)经销商增长(zhǎng)。

　　产(chǎn)能方面，金(jīn)龙(lóng)鱼目前有70多个已投产(chǎn)生产基(jī)地，央(yāng)厨杭州(zhōu)、周口、重庆、兴平基地已(yǐ)投(tóu)产，沈阳和(hé)廊坊的(de)央(yāng)厨项目(mù)也将于(yú)年内建成投产。目前，河(hé)南(nán)周口和陕西兴平央厨开始供应(yīng)学(xué)生餐业务，多款(kuǎn)预(yù)制菜在线(xiàn)下及电商平台开展销(xiāo)售(shòu)。

　　不过，期货日报(bào)记者还(hái)注意(yì)到，金(jīn)龙鱼归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的扣(kòu)除非经常性(xìng)损益的净(jìng)利润(rùn)为2.4亿元，同比下降70.94％。这(zhè)主要是公司的套期(qī)保值操作未完全满足套期会计要求的衍生(shēng)金融工具损(sǔn)益的影响，因(yīn)此将套(tào)期保值业务划定为(wèi)非经常性损(sǔn)益，排除(chú)在(zài)净利润外(wài)。

　　金龙鱼(yú)在《关于(yú)开展(zhǎn)2023年度商(shāng)品(pǐn)期货套期(qī)保值业(yè)务的(de)公告》中披露，将在2023年对在场内市(shì)场交易的与公司及下(xià)属子公(gōng)司的生(shēng)产经营(yíng)有直(zhí)接关系的原料、产品(pǐn)、油脂等期货品种，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆(dòu)油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等品(pǐn)种(zhǒng)。第一季(jì)度(dù)，饲(sì)料(liào)原料和油脂科技产品的销量有所(suǒ)增(zēng)长，营业收入(rù)同比(bǐ)上涨，但是在行情(qíng)下跌的过程(chéng)中(zhōng)，公司油脂科技相关产品(pǐn)的利润受到挤(jǐ)压，导致利润同比有所减少。从合(hé)并资产负债表中可以看出，衍(yǎn)生金(jīn)融(róng)资产(chǎn)从年初余(yú)额的5.8亿(yì)元增长(zhǎng)到了期末的8.3亿(yì)元，实现了(le)对现(xiàn)货市场的对冲作用，弥补了一定的利润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油脂(zhī)加(jiā)工企业(yè)道道全一季度(dù)扭(niǔ)亏为盈。4月26日晚(wǎn)间(jiān)，道道全(quán)发布2023年一季度报，公司实现(xiàn)营业收入17.48亿元(yuán)，同(tóng)比增长41.34％，实现扣非后(hòu)净利润7093万(wàn)元(yuán)，实现经营活动产生的现金流量净额3.31亿元，亦跟随同(tóng)步(bù)转正。由于产能释放、原料回落、消(xiāo)费复苏(sū)、推出(chū)新品(pǐn)等利(lì)好因素(sù)影响，道道全迎来业绩修复时刻。分(fēn)析人士表示，道(dào)道全业(yè)绩修复有持续(xù)性，预计二季度还有增长。

　　“原材料(liào)价格下降”是道(dào)道(dào)全业(yè)绩出现大反转的(de)主要原(yuán)因(yīn)。

　　三年间(jiān)，作家许地山简介，许地山简介资料原(yuán)料菜(cài)油(yóu)价(jià)格从(cóng)8000元/吨一(yī)线(xiàn)飙涨(zhǎng)至14000元/吨以上的历史高位，这大大抬升了企业的加工(gōng)成本。然(rán)而零售终(zhōng)端的包装油(yóu)价格上(shàng)涨(zhǎng)幅度却不及(jí)成本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至出现卖得越(yuè)多、亏得越多(duō)的情(qíng)况，这导致(zhì)油脂(zhī)加工(gōng)企业(yè)的(de)盈利能力大幅下(xià)降，道道全也不例外。自2022年下(xià)半年以来，道(dào)道全新建(jiàn)产(chǎn)能(néng)陆(lù)续释放，海(hǎi)外(wài)到港原料陆(lù)续增长(zhǎng)，带动(dòng)道(dào)道全的包(bāo)装油毛利(lì)率逐步回(huí)升。

　　道道(dào)全近年来(lái)主(zhǔ)推旗下茂名工厂建设，并于(yú)今年一季(jì)度取得阶(jiē)段性(xìng)成(chéng)绩。2022年7月份，道道全茂名(míng)工厂建成投产，此后产能处于(yú)爬坡释(shì)放期(qī)。今年以来，广东大力发展预(yù)制菜产业，一(yī)季度(dù)广东地区餐饮消费(fèi)回暖势头(tóu)良好，为道道全茂名工(gōng)厂的投产及产能释(shì)放带来正(zhèng)面影响。

　　道(dào)道全还表示，今(jīn)年一(yī)季(jì)度扭亏为盈的(de)另(lìng)一(yī)主要(yào)原(yuán)因是(shì)主要原料价格出现下降趋势(shì)，缓解公司的采(cǎi)购及成本压力。自2022年下(xià)半年开始(shǐ)，道道全所用主要原料的(de)国(guó)际交易(yì)价格呈(chéng)现(xiàn)出回落走势(shì)，受船期和现货(huò)到厂的时间影响(xiǎng)，道道全的主(zhǔ)要原料(liào)综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一季(jì)度则(zé)进一步延续回落(luò)趋势，对(duì)其一季(jì)度实现扭亏(kuī)为(wèi)盈有明(míng)显正面贡(gòng)献(xiàn)。

　　目前，道道全旗下(xià)拥有多个(gè)品牌(pái)，经销(xiāo)商总数(shù)已达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北(běi)、华东、华南等菜油主要消费区域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产(chǎn)加工基地。由于(yú)拥有多个品牌及多地工厂，下游消费(fèi)复苏(sū)、上(shàng)游原料(liào)看(kàn)跌(diē)将成(chéng)为(wèi)道道全今年业绩修复的两大驱动因(yīn)子。对于今年的业绩，道道(dào)全持有谨慎乐观态度(dù)，认为业绩修复(fù)有一定持续性，未来不宜过度悲观。亦(yì)有多(duō)家券商对道道全今年业绩表(biǎo)达(dá)正面(miàn)预期，并预(yù)测其(q作家许地山简介，许地山简介资料í)今年全年(nián)营(yíng)业收入将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着大豆、棕榈油、包材(cái)等(děng)大宗原材料价格自2022年下半年高(gāo)位回落，且叠加提价(jià)效应逐(zhú)渐(jiàn)显现(xiàn)，部分公司毛利率迎(yíng)来较(jiào)明显改(gǎi)善。

　　对(duì)于行业发(fā)展格局与趋势，道(dào)道全认为，2023年，从目前(qián)掌握的(de)信息(xī)来看，原材料供(gōng)给(gěi)预计将趋向于(yú)宽松，但(dàn)天气、能源及国(guó)际政治(zhì)经济形势等因素的影响，又给油脂、油(yóu)料市场带来(lái)不确定(dìng)性(xìng)。包装食用植物油是生活必需消费品(pǐn)，市场空间广阔。随着(zhe)消费者健康意识的提高，对健康(kāng)、安全、营养的食用油需(xū)求也(yě)将持(chí)续增(zēng)加(jiā)，未来(lái)品牌化、高端化将(jiāng)是行业发展的趋势(shì)，品(pǐn)牌差异化(huà)现象(xiàng)也将日益凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽(lì)红告诉记(jì)者(zhě)，在原(yuán)料供应(yīng)端，大宗(zōng)农产品(pǐn)价格已(yǐ)“退烧”，进入下行周(zhōu)期，而且我国菜油原料供(gōng)应出(chū)现(xiàn)了(le)从未有过(guò)的多元及宽松局面，包装油的成本(běn)端压力缓解趋势明显。

　　今(jīn)年(nián)以来，菜油的消费需求端则是喜忧(yōu)参半(bàn)。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾且供需端均(jūn)有不(bù)确定性，盘面整体(tǐ)呈现振荡(dàng)走(zǒu)势。然而，进入3月后市(shì)场(chǎng)风云突(tū)变，硅(guī)谷银行倒闭引发市(shì)场恐(kǒng)慌(huāng)及(jí)连锁反应，为(wèi)全(quán)球金融市(shì)场(chǎng)的稳定(dìng)性带来(lái)了挑战，对(duì)整个(gè)商品乃至(zhì)金融市场造成了较(jiào)大(dà)冲击。此外，巴(bā)西(xī)大豆及欧洲菜油(yóu)供给压力(lì)从(cóng)进口(kǒu)成本(běn)端为油脂油料市场形成了较大拖累。宏观(guān)与基本面利空出现共振，不论是油(yóu)还是粕均显著跌破此前振荡区(qū)间。虽然市(shì)场(chǎng)并不看好油粕走(zǒu)势，但(dàn)如(rú)此凌厉的跌势(shì)仍在节奏(zòu)上超出了市场预期。”石丽红说(shuō)。

　　也有(yǒu)行业人士认为，今年一季度油脂的走势也受(shòu)到(dào)宏观面影(yǐng)响。另外，在大量乌(wū)克兰及澳洲廉价菜(cài)籽的(de)冲(chōng)击下，今年欧洲菜籽进口同(tóng)比(bǐ)增加200多万(wàn)吨(dūn)，原油价格不景(jǐng)气带来生柴(chái)投料(liào)需求减少(shǎo)，这(zhè)令欧洲菜油的出口(kǒu)潜力(lì)大大增加。此外，继续增产的(de)俄罗(luó)斯菜油大部分依赖对中国出口，在加(jiā)拿大旧作菜籽采购近500万(wàn)吨的背景下，国内后期面临的菜油供给压力十分明显。

　　但今(jīn)年(nián)以来，行业普遍反映，油脂消(xiāo)费(fèi)复苏不及预(yù)期，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食用油需(xū)求整体(tǐ)增量空间(jiān)不大。要想拿到(dào)更多(duō)市(shì)场份额，不同(tóng)油(yóu)种之间、大小(xiǎo)企业之间的竞争十(shí)分激烈(liè)。

　　“当前需求仍处于弱势，因(yīn)提货较(jiào)好，菜油表观(guān)库存处于低位，终端库存(cún)处于(yú)高位。随供应逐步增加，表观库(kù)存或逐步起(qǐ)量，二季度菜(cài)油价格与相关油脂价差(chà)缩小格局背景(jǐng)下，菜油(yóu)需求或起量，但中短期(qī)仍(réng)处(chù)于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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