就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英伟达(dá)，但是(shì)目(mù)前已经部分获利(lì)了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟(wěi)达。当时(shí)的持(chí)仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价(jià)却一直不(bù)怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机(jī)构也不得(dé)不(bù)修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英(yīng)伟(wěi)达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下(xià)下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股价如(rú)做过(guò)山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然(rán)英伟达股价(jià)此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了三(sān)波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英伟(wěi)达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的(de)新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别上英伟(wěi)达还在(zài)我的投资(zī)组合里，最后把它(tā)剔除出投资(zī)组合(hé)，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年(nián)后该市(shì)场(chǎng)规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一项(xiàng)投资(zī)的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每股400多(duō)美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶(jiē)段股(gǔ)价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一(yī)。这(zhè)些(xiē)分析(xī)师对(duì)英伟达给(gěi)出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测的获利(lì)预期太(tài)低(dī)。目前投资(zī)人仍(réng)存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确的(de)分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)大冤种什么意思，大冤种和大怨种区别售。

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