5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股上市公(gōng)司金证(zhèng)股份发布的一则公告，在(zài)期货圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证(zhèng)股份正(zhèng)在筹(chóu)划发行股份及支(zhī91是质数吗，95是质数吗)付现金购买(mǎi)上海文华(huá)财经资(zī)讯股(gǔ)份有限公司(sī)（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将(jiāng)于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起开始停牌，预(yù)计停牌(pái)时间(jiān)不超(chāo)过10个交易(yì)日(rì)。

　　文(wén)华(huá)财经两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期(qī)货软件(jiàn)商(shāng)。公开(kāi)资(zī)料显示，截至2021年(nián)年末(mò)，文华财经与国内139家期(qī)货公司合作，占国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交易(yì)软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行(xíng)软件的(de)月活(huó)跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能(néng)叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)首(shǒu)次报(bào)送创业板IPO申请资(zī)料(liào)。不过，在经历两年多(duō)的漫长等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经(jīng)再次递(dì)交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财经申请撤(chè)回发行上(shàng)市(shì)申请文件，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)对(duì)其首次公开发行股(gǔ)票并在(zài)创业板上市的审核(hé)。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发(fā)布(bù)的(de)公告显示，本(běn)次(cì)交易事项尚处于筹(chóu)划(huà)阶段，公司(sī)目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括(kuò)尚守哲、大(dà)连经一卓远管理(lǐ)咨(zī)询(xún)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴(xīng)富新兴产业投(tóu)资合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新(xīn)）、上海(hǎi)经一(yī)投(tóu)资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上(shàng)海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司(sī)重大资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定，本(běn)次交易前，交易对方与公(gōng)司(sī)不存在关联关(guān)系(xì)。本(běn)次交易完成后(hòu)，交易对方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关(guān)联交易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司无控股股东、实际控制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一(yī)大股(gǔ)东不会发生变化，且不存在实际支配公司股(gǔ)份(fèn)表(biǎo)决(jué)权超过30％的股东(dōng)，公司(sī)仍将无控股(gǔ)股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控制人，预计不(bù)构成公司(sī)重大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本4000万(wàn)元，实(shí)际控制人为该公司董(dǒng)事长兼总经理(lǐ)尚守哲(zhé)。根据文华财经此(cǐ)前披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华(huá)财(cái)经(jīng)的直接持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上海经一分别(bié)控制文华(huá)财(cái)经9％和4.95％的股份(fèn)，合(hé)计控制78.303％的(de)股(gǔ)份。

　　其(qí)他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中(zhōng)新、兴富创投、王凯及(jí)杨(yáng)孝(xiào)胜对(duì)文华财(cái)经的持股比例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份(fèn)盈利能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全(quán)领域服(fú)务商，金证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管机(jī)构等行(xíng)业客户提供全技术(shù)栈、全(quán)产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公(gōng)司合(hé)作开展包(bāo)括智(zhì)慧城市在(zài)内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报(bào)告(gào)期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年(nián)同期增长(zhǎng)2.84％；实现归(guī)属于上市公司股东的净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)证券(quàn)经纪(jì)业务软件(jiàn)收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致91是质数吗，95是质数吗业(yè)务毛利(lì)率及利(lì)润(rùn)下降(jiàng)。报告期内公司确认投资(zī)收益(yì)-1748万(wàn)元(yuán)，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年报显示(shì)，报告期内，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认为，公司金融行业的增长主(zhǔ)要(yào)得(dé)益于两方面的(de)因素：一是公司在(zài)证(zhèng)券市场行(xíng)业(yè)占有率基(jī)础稳(wěn)定，核(hé)心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积(jī)极推进项目(mù)上线验收。二(èr)是(shì)在资(zī)管领域加强了资管IT业务发展力(lì)度，在(zài)多(duō)个核心产品和技术上(shàng)形成(chéng)领先(xiān)优势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字经济业务、IT设(shè)备分销(xiāo)业务及(jí)科技园租(zū)赁业务(wù)。金证股(gǔ)份解释(shì)称，非金融行业的收(shōu)入下降，主要(yào)由(yóu)于(yú)公(gōng)司在数字经济业务上(shàng)，不同程度受到(dào)需求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收(shōu)结(jié)算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率(lǜ)方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融(róng)科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表现上(shàng)，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母(mǔ)公司股东的净(jìng)利润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元，综合毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有者(zhě)权益(yì)为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无(wú)论从资(zī)产规模和盈利能力(lì)来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远(yuǎn)高(gāo)于文华财经，但文华(huá)财经(jīng)的毛利率(lǜ)显著高于金证股份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为，如果本次交易得以顺利实施(shī)，对于金证股份而(ér)言，文华财经的(de)优质资产注(zhù)入后，其盈利能(néng)力将进一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证(zhèng)股份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交易(yì)细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要交易对方就本次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协议(yì)书》，公司拟向主要交易(yì)对方发行(xíng)股份(fèn)及(jí)支付现金(jīn)的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次(cì)交易的(de)初步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在本次交易(yì)中(zhōng)的具(jù)体权利义(yì)务(wù)以及各(gè)项(xiàng)安排以(yǐ)交易各方最(zuì)终签署的(de)正(zhèng)式交(jiāo)易协议(yì)为(wèi)准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚未签(qiān)署正式的交易协议，本(běn)次交易尚(shàng)需(xū)履(lǚ)行(xíng)必要的内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批(pī)准(zhǔn)后方可正式实施，本次(cì)交易(yì)最终能否实施尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金证股(gǔ)份股价步入上(shàng)升(shēng)通道(dào)。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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