金(jīn)融界5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估”来了(le)！

　　午后上证报发布(bù)一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的(de)“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈会(huì)”将在(zài)本(běn)周三召开(kāi)。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论(lùn)的(de)重要内容(róng)为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和高(gāo)质量发(fā)展”。参会(huì)机构包括银行、保险、基(jī)金(jīn)和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融板块(kuài)开启加速(sù)键，券商、保险、银(yín)行股等都有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券(quàn)触一度(dù)及(jí)涨停，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈(hā)投股份等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面(miàn)，万亿级市值的中国人(rén)寿一度冲击涨(zhǎng)停(tíng)板，收盘报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超过(guò)9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有四大行午后(hòu)集体翻红，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在大金(jīn)融板块的集体(tǐ)发(fā)威下(xià)，上(shàng)证综指午后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪(hù)指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间的看(kàn)法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此中金策(cè)略指出，部(bù)分高分红(hóng)国(guó)企标(biāo)的(de)近期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩散过快过(guò)多(duō)，股(gǔ)息支(zhī)付(fù)能(néng)力相对较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出的正(zhèng)常(cháng)反应，而(ér)并非意味(wèi)着整体高分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全(quán)边际(jì)和性(xìng)价比仍(réng)相对(duì)较高(gāo)，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较强的持续性(xìng)。从估(gū)值和交易(yì)拥挤(jǐ)度来(lái)看，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的(de)安全边际和性价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特估(gū)”主(zhǔ)题在4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波动很大但是区间回报(bào)不明显的阶(jiē)段，表现出(chū)典(diǎn)型的板块内(nèi)部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公(gōng)募基(jī)金新发(fā)继(jì)续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思(hǎo)转。配置型(xíng)外资(zī)在4月(yuè)净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流出(chū)，5月截至12日(rì)恢(huī)复净(jìng)流(liú)入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平仍有较大差距(jù)。在缺(quē)乏持(chí)续增量机构资金(jīn)的情(qíng)况(kuàng)下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是(shì)渐(jiàn)进和(hé)渐(jiàn)次的过程(chéng)，飞轮(lún)重新旋转需要(yào)时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶(jiē)段性产物，过(guò)度博弈降低(dī)了市(shì)场定价(jià)的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略的(de)潜(qián)在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基金(jīn)经理：中(zhōng)特(tè)估我一(yī)股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进(jìn)。据券商中国(guó)报道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言(yán)，中特估龙头在连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示许(xǔ)多中特估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言许多市(shì)场参(cān)与者可以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理(lǐ)由，但当(dāng)一只中特估(gū)龙头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达(dá)20%甚至(zhì)30%，意味着(zhe)资金已迫不及(jí)待在(zài)进(jìn)行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从股票市场(chǎng)交易的直(zhí)观判断，这代表着(zhe)资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过(精彩演绎是什么意思解释，精彩演绎是啥意思guò)高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中(zhōng)特估(gū)”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发(fā)售(shòu)了短短7个(gè)交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红(hóng)利(lì)ETF发布公告(gào)称，该基金(jīn)累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额(é)总额超过20亿(yì)份发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外(wài)3只中(zhōng)证国新央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF——广发中(zhōng)证国(guó)新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商中证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产品的(de)首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规模(mó)增幅(fú)超过15倍。南方中国国企ETF年内资金净流入也逼(bī)近10亿(yì)元，规模(mó)增幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成(chéng)为今年全(quán)市场规(guī)模增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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