民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业迎(yí泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏ng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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