民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗们得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的(de)进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗="广交会下的出口群像 | 民生·周君芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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