近期市(shì)场风向变动，北向资(zī)金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部(bù)分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大(dà)基(jī)金同时行动

　　施(shī)罗(luó)德旗下“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为(wèi)中国(guó)平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化(huà)学(xué)、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基金“施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河(hé)娱乐、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation U淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次SD）”， 基(jī)金最新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐(lè)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能(néng)源车产业(yè)链

　　同一(yī)家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施(shī)罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基(jī)金(jīn)大中(zhōng)华(huá)和施(shī)罗德国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料(liào)中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链(liàn)的看(kàn)重是(shì)一以贯(guàn)之的(de)。

　　例(lì)如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题(tí)。一是电动(dòng)车供应链；二(èr)是技(jì)术自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三是(shì)医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个方面。中国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球(qiú)的领导(dǎo)者，同时中国(guó)对成品车辆的(de)需求(qiú)方(fāng)面也占据重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电动(dòng)车(chē)基础设施最完(wán)善(shàn)的(de)国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平均(jūn)一个公共(gòng)充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件(jiàn)为例，它是电动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池和(hé)电(diàn)机温(wēn)控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生(shēng)产商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动汽(qì)车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等(děng)原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车(chē)在全(quán)球范围内继续(xù)占据市(shì)场份(fèn)额——在法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财(cái)富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度(dù)最大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓2淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次1.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽(qì)车(chē)工业(yè)协(xié)会）近日发(fā)布的(de)数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我(wǒ)国动(dòng)力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业(yè)集(jí)中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国新(xīn)能(néng)源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年(nián)同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时(shí)代于2023年一季度实现(xiàn)营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于优(yōu)异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包(bāo)括宁德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北(běi)方(fāng)华创、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出(chū)较多的(de)个(gè)股包括格(gé)力电(diàn)器、中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁(níng)德时代(dài)所处的位(wèi)置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它背后有两大增长机遇(yù)一是电(diàn)动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政(zhèng)府的(de)脱碳(tàn)计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释(shì)了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有(yǒu)的投资(zī)者，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池技术出(chū)现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下(xià)降，宁德时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影响柏基(jī)对(duì)于宁德(dé)时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都(dōu)在加(jiā)仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投(tóu)资(zī)旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季(jì)度末，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、万华化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基(jī)金加仓幅(fú)度最大(dà)的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞银（卢森堡）股(gǔ)票(piào)基金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台(tái)、网易、阿里(lǐ)巴巴(bā)、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次