全球头号对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其(qí)向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季(jì)度末的美股持(chí)仓市值达到(dào)163.88亿(yì)美元（约合人民币1140亿元），较一季度(dù)末有所(suǒ)缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可乐(lè)、可(kě)口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛等(děng)多只消费股(gǔ)；另外桥(qiáo)水加仓了谷(gǔ)歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点点表示，其非常看(kàn)好黄金，认为黄金可(kě)能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文(wén)件，桥水基金今年(nián)一季度(dù)末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今年4月末(mò)，桥水(shuǐ)管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我(wǒ)们来看(kàn)看桥水在今年一季度的(de)美(měi)股持(chí)仓变(biàn)动情况(kuàng)，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市(shì)值达(dá)到(dào)163.88亿美(měi)元(yuán)，较去年底的(de)183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓了(le)228只证券(quàn)，减持(chí)了(le)360只证(zhèng)券；同时(shí)也(yě)积极买进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标(biāo)的(de)的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场(chǎng)ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季度末晋升为(wèi)桥水的(de)第一大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了(le)331万股左右(yòu)，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末(mò)持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股，较上一季(jì)度(dù)都有所减持(chí)，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多(duō)只消费品个股，但是今年一季度(dù)都进行了减持，比如(rú)其(qí)第(dì)三大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持股市(shì)值为7.35亿美元(yuán)；还有桥水也(yě)减(jiǎn)持了百事可乐(lè)、可(kě)口可乐，持股(gǔ)数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第(dì)五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持(chí)了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对(duì)较大。

　　但是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度小幅(fú)加仓了医疗领域的强(qiáng)生(shēng)，持股(gǔ)增(zēng)至358.75万股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基金君梳(shū)理了桥水基金美(měi)股前(qián)30大重(zhòng)仓，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美(měi)元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉(jué)外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在(zài)一季度减持的标的相对较多，除去(qù)前(qián)十大重仓，桥水还(hái)减持了(le)先锋领航富时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)较大的还(hái)有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减(jiǎn)持了(le)亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是(shì)，桥水在一季度还减(jiǎn)持了其(qí)特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万股，持(chí)有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去(qù)年年底(dǐ)以来出现(xiàn)较大(dà)涨势，表现非(fēi)常突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥水还(hái)是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布(bù)尔表示，黄(huáng)金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端(duān)，因为全球对美(měi)元去(qù)杠杆化的推动仍(réng)是金价(jià)的长期支撑(chēng)。她表(biǎo)示，黄金被低(dī)估了(le)，还(hái)有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场中(zhōng)日益重(zhòng)要(yào)，这使得它不(bù)仅仅是对抗债券市(shì)场和利率的工(gōng)具(jù)。另外(wài)，地缘(yuán)政治动(dòng)荡不会消失，这(zhè)是对黄金的(de)长期支撑。不仅如(rú)此，由(yóu)于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将(jiāng)继续(xù)吸引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了(le)他在(zài)2023年(nián)一季度(dù)的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支出水平(píng)高于经济体的区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点生(shēng)产(chǎn)能力，导致通胀率远高于(yú)目(mù)标水平，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求压力，欧美各国(guó)央行一直在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗头。但(dàn)一切(qiè)才刚刚开始，恢复(fù)均衡(héng)将会给经济和市场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均衡(héng)——支出与劳动力产出水平一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足够的空(kōng)间提(tí)振经济和市(shì)场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部(bù)分西方国家，货币政策紧缩扭转了流(liú)动性方向，促(cù)使人(rén)们抛售资产(chǎn)持有现(xiàn)金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策(cè)推高了折现率（即(jí)现(xiàn)金未来实(shí)际收益(yì)率的预期），但迄今为止尚未严(yán)重影响风险溢价和经济增长，上述情(qíng)况极有可能在周(zhōu)期的下一阶(jiē)段出现。与西方国家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于(yú)周期(qī)的(de)不(bù)同位置，这些国家和地区的(de)政(zhèng)策制定(dìng)者支(zhī)持货币(bì)和信(xìn)用流动(dòng)，这降低(dī)了(le)折现(xiàn)率和风险溢价，促(cù)进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加息，桥水基金在其(qí)官微(wēi)发文称，“上周美联储加息25个基(jī)点。虽然(rán)没有明确声明加息将(jiāng)会暂停，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对(duì)当前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应(yīng)对疫情带来的影响，许多发达经济体都推(tuī)出了大(dà)规模财政刺激政策，引(yǐn)发了(le)通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得(dé)不收(shōu)紧政策。其(qí)中美国(guó)采取了最(zuì)激进的(de)应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经济尚未出现(xiàn)严重(zhòng)问题，但名义支出已(yǐ)经放(fàng)缓。如果美(měi)联储(chǔ)进一(yī)步收紧政策，银行业就会继续承压，从(cóng)而影响信贷供应。上周，美国(guó)第一(yī)共和银行被接管，再次凸显美国(guó)金融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收(shōu)益率出现下跌(diē)。美国(guó)可能需(xū)要(yào)（也可能不需要(yào)）进一(yī)步收紧政策。鉴于迄(qì)今(jīn)为止的紧缩举措，美联(lián)储(chǔ)可(kě)以评估形势再(zài)做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点