近期交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会(huì)对建设(shè)银(yín)行启动(dòng)自律调查，这是(shì)两天内第二家(jiā)被要求(qiú)自律(lǜ)调查(chá)的大(dà)行。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金(jīn)融(róng)机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管力(lì)度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依(yī)据《银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场自律处分规则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股份有限公司债务(wù)融(róng)资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企业(yè)债券融资需求(qiú)，承销房(fáng)地产(chǎn)企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房(fáng)地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管力度(dù)在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网发布信(xìn)息(xī)，针对中国(guó)进出口银行金(jīn)融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民(mín)生银行(xíng)承销业务涉(shè)嫌违规行为已开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会(huì)通过深(shēn)入(rù)调查发现，大连银行等多(duō)家机构女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么存在债券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等(děng)方式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会在(zài)日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银(yín)行主承销的多期债务融(róng)资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿联银行(xíng)因违规收(shōu)取(qǔ)发(fā)行人(rén)大额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么自律管(guǎn)理规则，被交易(yì)商(shāng)协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公司两(liǎng)家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开展自(zì)律调查和自律问(wèn)询(xún)103次，作(zuò)出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务(wù)所(suǒ)、2家(jiā)其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作出的处(chù)分中，警告及以上占比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被认(rèn)定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了市(shì)场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务(wù)融资(zī)工(gōng)具未按照发(fā)行(xíng)文件约定开展余额包(bāo)销，个(gè)别债务融(róng)资工(gōng)具挤占了(le)其他(tā)投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违(wéi)背了(le)公平(píng)公(gōng)正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关业(yè)务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行(xíng)间债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协(xié)会表示，做(zuò)市(shì)商(shāng)作(zuò)为银行间市场基石机(jī)构，承担(dān)着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格发现的(de)重要作用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报(bào)》记者表示(shì)，可(kě)以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序(xù)。债券承销女生体香在哪个部位最浓，体香被异性闻到暗示什么机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业(yè)银(yín)行特别是国有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相应(yīng)的公(gōng)序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行业的良性(xìng)竞争生态。

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