民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù关一下月亮是什么意思)非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全关一下月亮是什么意思(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)关一下月亮是什么意思、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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