大家(jiā)好，简单看一(yī)个基金(jīn)经理，把新(xīn)能(néng)源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经(jīng)基本(běn)清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低了新能(néng) 源板块的(de)配(pèi)置(zhì)权(quán)重，较(jiào)好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的(de)投资机(jī)会，组合(hé)调整取(qǔ)得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值(zhí)体系(xì)所代表(biǎo)的传统实体行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续(xù)性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混(hùn)合今年以(yǐ)来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年(nián)以来均取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回报(bào)的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天(tiān)数已(yǐ)累计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持(chí)续成交占比超(chāo)过(guò)40％的(de)板块是2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个(gè)交(jiāo119出警收费吗 119出警收费标准是多少)易(yì)日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌(diē)幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博(bó)弈。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行(xíng)情(qíng)，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的调整(zhěng)，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛(shèng)夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业(yè)趋(qū)势以(yǐ)政府支(zhī)持力度进一(yī)步加大(dà)、资本(běn)开支增加、订(dìng)单(dān)增(zēng)加和产品(pǐn)销量业绩(jì)的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形(xíng)成(chéng)本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪(xù)处于(yú)极值的情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集中释放。就资本(běn)市场而(ér)言(yán)，或(huò119出警收费吗 119出警收费标准是多少)代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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