民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系prepare的名词形式是什么，prepare的名词形式可数吗列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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