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银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗

银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗 突发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  如果(guǒ)你家有小朋友,那么很可能买过或吃过奶(nǎi)酪棒。要(yào)选(xuǎn)择(zé)奶(nǎi)酪棒,一(yī)定绕(rào)不过“妙可蓝多”。

  随(suí)着演员孙俪在电视广告里一遍又一(yī)遍的重复着“奶酪就选 妙可(kě)蓝多”时,妙可(kě)蓝多也成为近(jìn)几年消费(fèi)领域杀出来(lái)的(de)一匹大黑马(mǎ)。

  这匹黑(hēi)马硬是在伊(yī)利、蒙牛、光明等乳业巨头中,以一己之力(lì)在即(jí)食奶酪这一细分品类(lèi)杀(shā)出了一条血路。

  然而(ér),爆(bào)火几年后,妙可蓝多突然失速。

  刚刚(gāng)公布(bù)的(de)2023年一季(jì)报,妙(miào)可蓝多业绩可(kě)谓“暴(bào)雷”,其中营收下滑20%,扣非净利润更是(shì)暴跌91%。二级市场,妙可蓝多曾在2021银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗年5月达到约435亿市值,如(rú)今(jīn)仅剩135亿市(shì)值;粗略计算一(yī)下(xià),市值蒸发(fā)了300亿,蒸发了近7成。

  这匹消(xiāo)费(fèi)新黑马,究竟怎么了?

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  营收10亿,扣非净利润仅586万

  4月25日,妙可蓝(lán)多发布2023年一季报。公司营业(yè)收入10.23亿元,同比下降(jiàng)20.47%;归属(shǔ)于上市公司股东的净利润2420.23万元,同(tóng)比下降67.08%。扣非净利润仅586.88万元(yuán),同(tóng)比暴跌91%。

  中(zhōng)国食品产业分析师(shī)朱(zhū)丹蓬对深(shēn)蓝(lán)财经表示(shì),主因还是“赛道(dào)太拥挤”,稀释了妙可蓝多的(de)市场份(fèn)额(é)。

  经过财报拆解,我(wǒ)们发现,妙(miào)可蓝多其实(shí)从去年第二季度已经出现(xiàn)“暴雷”征兆。

  2022年第二季度,妙可蓝多营收增速从一(yī)季度的35%下(xià)滑至25%,扣(kòu)非净利润增速从一(yī)季度的118%下滑(huá)至4%。到了第三季度,营收增(zēng)速(sù)进一步(bù)下滑至21%,扣(kòu)非净利润增速直接变(biàn)成-38%。

  突发暴(bào)雷!暴(bào)跌91%!消费黑马失(shī)速

  在2022年年报中,妙可蓝(lán)多解(jiě)释了原因:受疫情影响(xiǎng),一是公司高毛利零售(shòu)产品增速有所放缓,二是原辅材(cái)料价格上涨,从而导致整体毛利率有所下降。同时,妙可(kě)蓝多自己也承认,随着海外奶酪品牌大举进军中国、国内大(dà)型乳制品企业纷纷关注(zhù)奶酪(lào)领域。

  一言以(yǐ)蔽之,就是市场(chǎng)“太(tài)卷了”。

  深(shēn)蓝财(cái)经注意(yì)到,目前国内(nèi)奶酪(lào)市场,除了(le)传统乳业(yè)大(dà)厂伊(yī)利、君(jūn)乐宝(bǎo)、光明等,还有传(chuán)统海外大牌百(bǎi)吉(jí)福(fú),另外众多新创业品牌(pái)裹挟资本杀入赛(sài)道(dào),比如奶酪(lào)博士、妙飞、吉士汀、酪神世家等。

  据东方证券此前的(de)研报,妙可蓝多的(de)克单价(jià)是比较高的(de),常规产品克单(dān)价为0.15元,高于百吉福、妙飞等,与伊(yī)利、蒙牛持平。但(dàn)是金装(zhuāng)的产(chǎn)品克(kè)单价达到(dào)0.25元,远超市场平(píng)均水平。

  突发(fā)暴(bào)雷!暴跌91%!消费黑马失速

  奶酪产品并不是高科技产品,本身技术门槛不(bù)高,企(qǐ)业也很难(nán)构建(jiàn)技(jì)术壁(bì)垒。这一点和“王(wáng)老(lǎo)吉”、“可口(kǒu)可乐”等(děng)产(chǎn)品还不太一样,他们有(yǒu)自己独家的配方(fāng),即使(shǐ)竞争(zhēng)对手模仿,也很难做出(chū)口感(gǎn)一致(zhì)的(de)产品。

  竞争(zhēng)加(jiā)剧,必然带(dài)来的(de)是“阵痛”。

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  缔造奶酪神(shén)话的女人(rén)

  妙(miào)可蓝多(duō)的故事(shì)要从其创(chuàng)始人柴(chái)琇讲起。

  柴琇(xiù)出生于1965年,吉林延边人。大(dà)学毕(bì)业后,柴(chái)琇被(bèi)分配到(dào)国(guó)企上班。闲(xián)不住的柴琇遂下海(hǎi)经商。从代理休闲食品开始(shǐ),她赚(zhuàn)到了第一桶金。

  2001年(nián),柴琇成立广泽(zé)乳业,正式(shì)进入乳制品行业(yè)。2006年,广泽牛奶成为吉林省最大的乳企。

  2007年,一次偶然的出国考(kǎo)察机(jī)会,柴琇注意(yì)到(dào)奶酪这(zhè)个(gè)细分市场(chǎng)。

  经过8年的(de)准备(bèi),2015年(nián)她收购了妙(miào)可(kě)蓝(lán)多(天津)食品公(gōng)司,全(quán)力进军奶酪这一(yī)细分(fēn)赛道。

  2016年,广泽乳业成功(gōng)借壳(ké)华联矿业A股上市。此时的(de)广泽乳(rǔ)业,仍是个名不见经传(chuán)的小乳企。广泽股份2017年财报显示,当年广泽(zé)乳业营(yíng)收8.13亿,净利润6709.91万;妙可蓝多营收2.25亿,净利润仅有653.37万。

  此时,奶酪(lào)产品在国内消费者中(zhōng)认知依然严重(zhòng)不足,销量迟迟打不开。

  经(jīng)过一番决(jué)定后,柴琇决定重金“出圈”。

  2019年,妙可蓝(lán)多广告登录(lù)央视(shì)、分众传媒等渠(qú)道(dào)。《两只老虎》的魔性背景,配合重复的宣(xuān)讲(jiǎng),妙可蓝多成功(gōng)出圈。短短几年,“奶酪就(jiù)选妙可蓝多”成功(gōng)的植(zhí)入了消费者脑(nǎo)海(hǎi),尤其是(shì)小朋友的(de)脑海里(lǐ)。

  销(xiāo)量,瞬间(jiān)打开(kāi)了。

  当年,公司营业(yè)收入17.44亿(yì),同比增长42.32%。净利润1922.99万(wàn),同(tóng)比增长80%。借着这股(gǔ)东(dōng)风,2019年,上市公司(sī)广泽乳业正(zhèng)式更名妙可蓝多。

  3

  接受巨(jù)头“招安”

  崭露头角的妙可蓝多(duō)很(hěn)快被(bèi)巨(jù)头“盯上(shàng)了”。蒙(méng)牛伸出了橄(gǎn)榄枝。

  接受“招安”,还是(shì)独自打(dǎ)拼(pīn)?这是摆在柴琇面(miàn)前的选择题(tí)。

  一个可(kě)参考的案例就是莫斯利安。

  当年,光(guāng)明的“莫斯利安”也是凭借“长(zhǎng)寿村的神奇秘密”开辟出了“常(cháng)温酸奶”这一品类。2015年莫(mò)斯(sī)利(lì)安做(zuò)到60亿销售额(é),成为常(cháng)温酸奶超级单(dān)品(pǐn)。但在伊(yī)利、蒙牛等巨头的(de)围攻(gōng)之下,莫斯利安(ān)最终(zhōng)败(bài)给了(le)安慕希、纯甄。

  如(rú)今,安慕希占(zhàn)据常温(wēn)酸奶一半的市场份额,年销售额200多亿。莫(mò)斯(sī)利安市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)只剩下个(gè)位(wèi)数。一个超级单品,就(jiù)这样被巨头(tóu)们“围剿(jiǎo)”的渣都不(bù)剩。

  以广泽的实力,在两大巨头面(miàn)前,如同蝼蚁。如果不投(tóu)奔巨头,会不会重蹈莫(mò)斯(sī)利安的覆辙(zhé)?

  柴琇(xiù)很快接受招(zhāo)安。

  2020年1月,蒙牛(niú)作为战略投资方,以14元/股(gǔ)的价格受让妙可蓝(lán)多2.05亿股(gǔ)(占比5%)。据说当(dāng)时柴琇在给员工(gōng)的信中表(biǎo)示,这对妙可蓝多是“巨大的(de)利(lì)好”。

  随后,妙可蓝(lán)多向蒙牛定增募资(zī)30亿元。定(dìng)增完成后,蒙牛对妙可蓝多(duō)的持股比(bǐ)例上升至28.46%,成为第一(yī)大(dà)股东。柴琇让出(chū)了控股权。

  据说,当(dāng)时柴琇经常面对(duì)外界这样的质疑:你(nǐ)不是(shì)控股股东了,在这个企(qǐ)业你还有话语(yǔ)权吗(ma)?你会不会觉得难过(guò)?为(wèi)此她(tā)曾几次面对媒(méi)体采访(fǎng)时(shí)——“泪洒现场”。

  后面,蒙牛又增持了一部分股票。到目(mù)前为止,蒙牛(niú)持股(gǔ)比例为(wèi)35.28%,柴琇为14.86%,关联公司吉林(lín)省东秀商贸有限公司持股1.03%。

  随着品牌(pái)的出圈(quān),蒙牛的(de)入(rù)主,二级市(shì)场投资(zī)者为之疯狂。2019年到2021年,妙可蓝多股价暴涨超(chāo)过800%!成(chéng)为消费(fèi)领(lǐng)域(yù)的大牛股(gǔ)。

  突(tū)发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  蒙牛(niú)的进入,让妙可蓝(lán)多(duō)有了更多资本“烧钱”。

  在广告导向之下(xià),妙可(kě)蓝多的销售(shòu)费用暴增。2018年到2021年分(fēn)别为2.05亿元、3.59亿(yì)元(yuán)、7.1亿(yì)元和11.59亿元(yuán),短短4年暴(bào)增4.6倍(bèi)。

  突发暴雷(léi)!暴跌91%!消费黑马失速

  与此同时,业(yè)绩(jì)也得到“狂飙”。

  2018年(nián)到(dào)2021年,妙(miào)可蓝多营(yíng)业收入分别为(wèi)12.26亿元、17.44亿元、28.47亿元和44.78亿元。

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  妙(miào)可(kě)蓝多(duō)成功出圈,以(yǐ)一己之(zhī)力,带(dài)火了一个新的赛道(dào)。

  从毛利率指标(biāo)来说,妙可蓝(lán)多从2018年的26.96%一路提升至2021年(nián)的38%,可见公司的产品定价还是“蛮高的”。

  当然,“烧钱”的(de)代价就(jiù)是收(shōu)入上去(qù)了,但(dàn)是利润还(hái)是很低。

  以净利率指标来看,2021年公司净利率仅4.33%,但(dàn)同年伊利股份的(de)净利(lì)率水平稳(wěn)定在7.9%的水(shuǐ)平。

  突(tū)发暴雷!暴(bào)跌(diē)91%!消费黑(hēi)马失速(sù)

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  第一战“汪汪队(duì)立(lì)大功(gōng)”,后面呢?

  在妙可蓝(lán)多(duō)的包(bāo)装上,印着现在(zài)小朋(péng)友(yǒu)很(hěn)喜欢的《汪(wāng)汪队(duì)立大功》的动画片卡通形象,而且在内(nèi)部独(dú)立(lì)包(bāo)装上,也印着“汪汪队”。每一个奶酪棒上面,还(hái)有趣味知识,小朋友可以和大人(rén)互动。

  现在(zài)看来,“汪汪队(duì)”的确为(wèi)妙可蓝多“立了大功”!

  但(dàn)是,友商都学会了这招儿。

  百吉福有“哆啦A梦”、伊(yī)利(lì)有“迪士(shì)尼”、蒙(méng)牛有“熊出没”、妙飞有“超级(jí)飞侠”......有(yǒu)网友戏言(yán),再这么下去,动画片(piàn)都不够了。

  在产品方面(miàn),光明推(tuī)出“不(bù)加水(shuǐ)的纯奶酪棒”;奶酪博(bó)士主打母婴人(rén)群;君乐宝(bǎo)入股思克奇奶酪棒,主打高钙;妙飞奶酪棒主打“0蔗糖”等等,反(fǎn)正(zhèng)竞争(zhēng)是越来越白热化了。

  截止今年第一季度,妙可蓝(lán)多(duō)的市场(chǎng)份(fèn)额已经接近40%,牢牢(láo)把守中国奶酪行业第一品牌(pái)。但是,所(suǒ)有人都知道,妙(miào)可蓝多的(de)护(hù)城河很低。

  2023年一季(jì)报显示(shì),妙可蓝多毛利(lì)率进一步降(jiàng)至32.69%(去年同(tóng)期为38.82%);销售净(jìng)利率降至3.35%(去年同(tóng)期为(wèi)6.31%)。存货(huò)周转天数升至98.9天(去年同(tóng)期(qī)为(wèi)58天)。

  结(jié)合(hé)上面的营收(shōu)、扣非净利润下滑等数据(jù)综合(hé)来看,妙可蓝多其实已经“不妙”了!

  该如何(hé)应对呢(ne)?

  2022年,妙(miào)可蓝多(duō)创始(shǐ)人(rén)柴(chái)琇提出了所谓三大(dà)战役:奶酪棒(bàng)之战、第(dì)二(èr)增长曲(qū)线之战(奶酪进中(zhōng)餐战役)以及寻找第三条增长曲线。

  所以,儿童奶(nǎi)酪棒只(zhǐ)是(shì)第一(yī)战。

  第二战役就是——把奶(nǎi)酪端上(shàng)中国人的餐桌。为(wèi)此,妙可(kě)蓝多力推奶酪片(piàn),倡(chàng)导“营养早餐(cān)加一(yī)片(piàn)”,谋(móu)求早餐场景的突破。后面(miàn)的所谓第三条增长(zhǎng)曲线,就是(shì)比如奶(nǎi)酪(lào)零食化、成人(rén)即食奶(nǎi)酪、B端(duān)餐(cān)饮供(gōng)应链等。

  银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗目前(qián),上市公(gōng)司妙可蓝多的法人代表和总(zǒng)经理(lǐ),依然是(shì)柴琇。虽然(rán)不是(shì)控股股东,但(dàn)还是第二大股东(dōng)。

  虽然妙可蓝多成功的打响了(le)儿童奶(nǎi)酪(lào)棒这一战,但(dàn)是后面的(de)所谓第二、第(dì)三(sān)曲(qū)线(xiàn),既需要(yào)消费者教育(yù),又(yòu)需要(yào)持续不(bù)断的(de)投入(rù)。持(chí)续投入,又要(yào)烧(shāo)钱。持续烧钱就没有利润,而且烧钱本身(shēn)风(fēng)险也大。

  真实的商业(yè)竞争(zhēng)就是(shì)这样,一着不慎满盘皆(jiē)输。商(shāng)场的战役从(cóng)来都不轻松。

  虽然背靠(kào)蒙牛这(zhè)棵大树,但是蒙牛持股比例仅35%,蒙牛会(huì)不会全力(lì)投入?还是(shì)未知数。蒙牛自有品牌奶酪产品也(yě)在全力冲击市场。而众多(duō)友商(shāng)又步(bù)步(bù)紧逼......

  妙(miào)可蓝多,还能守住老(lǎo)大(dà)的(de)位置多久(jiǔ)?

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