今年以来，港股走(zǒu)势可(kě)谓(wèi)一波(bō)三折(zhé)，香(xiāng)港(gǎng)恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口。目前基金一季(jì)报(bào)披露渐(jiàn)落帷幕(mù)，整体来看，陆港(gǎng)通基金整体港股(gǔ)仓位略有提升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯(xùn)控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港(gǎng)股(gǔ)基金基金经(jīng)理(lǐ)表示(shì)，预计港股市场已经(jīng)进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加速扩张，未来港股市场将在波动中上行，板(bǎn)块方面(miàn)，看好政策优化下的消费和(hé)地产(chǎn)、预期反转修复的互联(lián)网和医(yī)药、高(gāo)景气的(de)制造业等。

　　一季度港股(gǔ)基金仓位略有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在(zài)5000多只陆港通基(jī)金（不同份额分开统(tǒng)计，下同(tóng)）中含(hán)“港”字(zì)的主(zhǔ)动(dòng)权益基金近400只，这些都是“高纯(chún)度”以港(gǎng)股为投资方向的(de)基金。截至一(yī)季度末，这些基金的港股平均(jūn)仓位为62.39％，较(jiào)去年底(dǐ)微升0.38个百(bǎi)分点，其中有(yǒu)83只(zhǐ)基金港股(gǔ)持仓在(zài)90％以上(shàng)。

　　今年以来，以恒生科技指数(shù)为代表的港股数字经济呈现(xiàn)了上涨(zhǎng)、调整(zhěng)、反弹(dàn)的N型走势，截至4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时(shí)，不少知名基金经理在一季度(dù)加大了对港股的投资力(lì)度(dù)，提升港股配置在10-40个百分点(diǎn)不(bù)等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港深新机(jī)遇A，港(gǎng)股仓位由去年底的1.18％提升至今(jīn)年一季度末(mò)的(de)39.13％；史博(bó)管理(lǐ)的南方港股创(chuàng)新视(shì)野一年持(chí)有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博时港(gǎng)股通红利精选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去(qù)年底的70.80％提(tí)升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬(yáng)管理的国(guó)投瑞银(yín)港股通(tōng)价值发(fā)现A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的78.83％提(tí)升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经(jīng)济(jì)A，港股(gǔ)仓位由去年(nián)底的83.22％提升至今年一季度(dù)末的89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计，截至一季报，被(bèi)陆(lù)港通基金重仓的(de)前十大港股分别为腾(téng)讯(xùn)控股、美团-W、中国移350开头的身份证是哪里的(yí)动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快手-W、药明(míng)生物、香港交易所、青(qīng)岛啤酒股份、李宁、华润(rùn)啤(pí)酒，涵盖通信服(fú)务、油气开采、数(shù)字(zì)媒体、生物(wù)制品、多元金融(róng)、服装(zhuāng)家纺、视频(pín)饮(yǐn)料等领域(yù)。其中，腾讯(xùn)控股(gǔ)、中国(guó)移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按(àn)照增持情况排序(xù)，加仓幅度最大(dà)的(de)前十只港股为(wèi)中(zhōng)国海洋(yáng)石油、新(xīn)天(tiān)绿色(sè)能(néng)源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳(yáng)集团、中国(guó)石油化工股(gǔ)份(fèn)、中国(guó)南方(fāng)航空股份(fèn)、华电国(guó)际(jì)电力股份(fèn)、越秀地产、中广(guǎng)核(hé)电力，分别涵(hán)盖油气开采、电(diàn)力、航(háng)运港(gǎng)口、IT服务(wù)、焦炭、炼(liàn)化及贸易、航空机场、房地(dì)产开发(fā)等领域。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通(tōng)基金在一季度(dù)对其大幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市(shì)场或将在波动中(zhōng)上行(xíng)，重仓港股(gǔ)优质龙头

　　对于港股(gǔ)后市，南方港股创新视(shì)野(yě)一年持有基(jī)金基金经理史博在一季度中(zhōng)表示(shì)，展望未来，仍然(rán)看好(hǎo)港股(gǔ)市场投资机会：中国经济方面，宏观(guān)经(jīng)济仍在企(qǐ)稳(wěn)回升，3月(yuè)中国官方制造业PMI为51.9％，制造(zào)业(yè)生产活(huó)动和市场需(xū)求继续增(zēng)加，非(fēi)制造业恢(huī)复速度加快；海外无风350开头的身份证是哪里的(fēng)险利率方面，3月初非农和通胀数(shù)据以(yǐ)及突发(fā)的(de)银行风(fēng)险事件已(yǐ)经让(ràng)美联(lián)储(chǔ)过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息350开头的身份证是哪里的进入尾部(bù)区(qū)域；风险偏好方面，欧(ōu)美(měi)银行业风(fēng)险事件对市场冲击可控，国内(nèi)政(zhèng)策积极信(xìn)号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波动中上(shàng)行，在板块(kuài)配置方面(miàn)，我们(men)将(jiāng)加大对(duì)政策(cè)优化下(xià)的消费和地产、预期反转修复的互联网(wǎng)和医药、高景气的(de)制造业等板块的配(pèi)置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股(gǔ)数字经(jīng)济基金经理(lǐ)曲径表示，港(gǎng)股数字经济的代表行业(yè)为互联网和先(xiān)进制造(zào)，在经历了过去2年的合规(guī)整(zhěng)治及业务梳理后，股价均处(chù)在价值投资区域，具(jù)有良好的投资性(xìng)价比。同时，互联(lián)网相关公司，也更(gèng)具有数据、平(píng)台(tái)和算法的(de)整合(hé)能力，通过推出(chū)人工智能相(xiāng)关模型(xíng)及应用，提(tí)升自身(shēn)运营效率，以及对外输出算(suàn)法和算力。作为(wèi)人工智能赋能(néng)各个行业的元年，我们(men)中长期看好港(gǎng)股数字(zì)经济板块(kuài)的前景(jǐng)。

　　华宝港股通香(xiāng)港基金经(jīng)理周(zhōu)欣表示，港(gǎng)股市场方面，港股(gǔ)市场大部分的企业盈利(lì)来源于中国内地，中国(guó)内地经济的环比(bǐ)上行将会支撑港(gǎng)股(gǔ)公司盈利的环比增长，从而(ér)支(zhī)撑下港(gǎng)股(gǔ)公司下半(bàn)年的市场表现。然(rán)而，虽然公(gōng)司盈利(lì)环比仍有一(yī)定(dìng)的增长，但是由于基数效应，下半年港股盈利同比(bǐ)增速会较上半年有(yǒu)所回落(luò)。对于估值相对较(jiào)高(gāo)的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄(lǒng)断的影响，TMT行业龙头公司(sī)的估值(zhí)仍将受到一(yī)定程度(dù)的压制，但(dàn)是当行业龙头公(gōng)司受(shòu)情绪(xù)影响出(chū)现超跌时，将会有较好的买入(rù)机(jī)会出(chū)现。生物(wù)医药行业仍(réng)将处在行业快速增(zēng)长的(de)红利中，但是(shì)随(suí)着中报业绩的释放(fàng)和四(sì)季(jì)度集(jí)采(cǎi)的(de)预(yù)期，生物行业前期涨(zhǎng)幅较多的龙头公司可(kě)能会出现一定的(de)调整，但是通过自下而上的方式生物医药(yào)行业仍将有(yǒu)机会选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深(shēn)基金(jīn)经理付(fù)倍佳表(biǎo)示，展望(wàng)未来，我(wǒ)们预计港股市场已经进入(rù)了企(qǐ)业盈(yíng)利的拐(guǎi)点且即将迎来收入加速(sù)扩(kuò)张，并且(qiě)A股市场也即将进入企业盈利(lì)的拐点，这是(shì)推动两(liǎng)地市场向上的(de)决定性因素。

　　在(zài)盈利(lì)周期“内强外弱”及(jí)加息周期临近尾声流动性逐(zhú)步宽松背景下(xià)，中国资产(chǎn)的吸引力有(yǒu)望进一步凸显。在A股及港股估值均在低(dī)位(wèi)、风(fēng)险(xiǎn)溢价(jià)均在高位(wèi)的(de)背景下，有望开启盈利与估值修复(fù)的戴维(wéi)斯双击行情。

　　主(zhǔ)要(yào)关注(zhù)三条(tiáo)投(tóu)资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长高弹性的机会：由于中国(guó)经济修复有(yǒu)望(wàng)成为全球投(tóu)资的主线，因此经营(yíng)杠杆弹(dàn)性大、前期降(jiàng)本增(zēng)效优的行业和(hé)板块更有(yǒu)望受益(yì)于经济复苏(sū)，盈(yíng)利预测(cè)有(yǒu)较大上修空间；同(tóng)时(shí)部分龙头公司有长期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接(jiē)下一轮的收(shōu)入扩张机会，有望开启二次(cì)增(zēng)长曲线，如互联网(wǎng)、部分(fēn)可选消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益风险比显著右偏的机会：关注在未来经济(jì)周期中上行风险显著大于下行风险(xiǎn)的行业。市场预期在低位、景气(qì)度(dù)有拐点或持(chí)续性超预期的行业。供需格局佳，价格弹(dàn)性贡(gòng)献盈利(lì)超预期(qī)的行业(yè)，如电(diàn)子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关(guān)注高股(gǔ)息资产的(de)机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及(jí)分红(hóng)意(yì)愿提升的高股息(xī)资产(chǎn)的投资机会，如通(tōng)信、石(shí)油石化(huà)等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 350开头的身份证是哪里的