今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至(zhì5k是多少钱 5k是什么意思)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质量发展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效(xiào)的(de)主流选择(zé)。未(wèi)来(lái)，基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的(de)相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、民商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基(jī)金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的(de)合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解5k是多少钱 5k是什么意思000; line-height: 24px;'>5k是多少钱 5k是什么意思除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，随着代销机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司(sī)对于(yú)代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售(shòu)公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头部代销机构(gòu)也(yě)会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的(de)基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定(dìng)，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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