民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时，再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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