今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下(xià)，引(yǐn)发(fā)了全行(xíng)业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公募基(jī)金2023年一季报(bào)揭(jiē)开了基金经(jīng)理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理的(de)诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智能、算法、应用(yòng)、算(suàn)力端(duān)等领域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)今年(nián)以来业绩最(zuì)领(lǐng)先的主(zhǔ)动权(quán)益基金。同时，较好的业(yè)绩(jì)也让这(zhè)只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在一季度也(yě)吸引了多位明(míng)星基(jī)金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季报(bào)表示，一季度在人工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工智(zhì)能(néng)板块的带(dài)动下，走出(chū)了波(bō)澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的诺安积极回(huí)报(bào)成为2023年(nián)表现(xiàn)最强的主动权益基金(jīn)，最新观点备受(shòu)市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎(hū)我们(men)所有的(de)行业，或(huò)将成为未来(lái)最强(qiáng)的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速(sù)。国内厂商(shāng)也(yě)纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究，在(zài)股价(jià)飞涨的背后(hòu)，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人工智能浪(làng)潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报(bào)基金一季度(dù)主要投资在人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长川科技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股(gǔ)不少(shǎo)在(zài)2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报的头号重(zhòng)仓股(gǔ)中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推动基金(jīn)净值大(dà)涨。

　　从股票(piào)仓位来(lái)看(kàn)，诺(nuò)安积极(jí)回报并没有(yǒu)保持去(qù)年底的高(gāo)仓位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的(de)仓(cāng)位(wèi)水(shuǐ)平，去年(nián)三季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票仓位一度低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺(nuò)安成长(zhǎng)并(bìng)没(méi)有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安(ān)成长的一季报中写道，主要(yào)布(bù)局芯片板块，在当前的市场(chǎng)位(wèi)置，迎接即将(jiāng)到来(lái)的科技大(dà)行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领域，在(zài)一季度都到了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶(jiē)段(duàn)。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四(sì)季度开(kāi)启的芯(xīn)片产业下行(xíng)周期(qī)，随着疫情(qíng)落(luò)下帷幕，在(zài)今年一季(jì)度(dù)拐点将至。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各(gè)厂商二(èr)季度毛(máo)利率水平见底(dǐ)。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未来需求端将对设计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的(de)问世(shì)，人工智(zhì)能出(chū)现了突(tū)飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成为(wèi)未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势(shì)。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉动，都是未(wèi)来芯(xīn)片需求的(de)重(zhòng)要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个(gè)重(zhòng)要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国半导体(tǐ)的制裁(cái)已(yǐ)经到了穷(qióng)途末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导(dǎo)体出口新法案对我国(guó)晶圆(yuán)厂极限施压之后(hòu)，进一(yī)步的制裁已经乏(fá)善可陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一(yī)方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面在国内(nèi)设(shè)备厂商的配合下，继续(xù)研发攻克先进制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国先进(jìn)制程的扩产造成(chéng)了(le)一(yī)定的(de)影响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个角度看，芯片设备的国产化率却(què)取得(dé)了突(tū)飞猛进的(de)增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背(bèi)景下，国(guó)产替代进(jìn)程加(jiā)速(sù)对(duì)设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩最强的(de)主动权益基金。这一(yī)业绩还(hái)是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导体等(děng)领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺安(ān)积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一(yī)季(jì)度(dù)末规模(mó)已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季度的净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金(jīn)的话(huà)题(tí)也屡见报端，成(chéng)为基民热议的(de)话题。

　　同(tóng)样，受益于(yú)净值大(dà)涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一季度规(guī)模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报(bào)之外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺(nuò)安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所(suǒ)管(guǎn)理基(jī)金(jīn)的(de)总(zǒng)规模(mó)也(yě)从(cóng)去年(nián)底的293.25亿(yì)元增长到一季度(dù)末的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金(jīn)分(fēn)管投研的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新一(yī)季(jì)报(bào)披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光(guāng)模块相关板块，他(tā)也坦言在一季度(dù)主要对(duì)对人工二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥智能相关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一(yī)季度新(xīn)进了海康威视(shì)、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记(jì)录表》中，海康威(wēi)视(shì)表示(shì)，AI技(jì)术对(duì)海康(kāng)威视的营收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务(wù)是(shì)为(wèi)云(yún)计(jì)算(suàn)和人工智(zhì)能领域(yù)提提供以芯片(piàn)为(wèi)基础的(de)解决方案，目(mù)前主要(yào)产(chǎn)品(pǐn)包括内存接(jiē)口(kǒu)等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心(xīn)光(guāng)模块供应商(shāng)。截止4月(yuè)21日，中(zhōng)际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅一个季度的(de)时(shí)间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个(gè)股在一季度退出兴(xīng)全合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治(zhì)宇管理的(de)另外一(yī)只(zhǐ)可投港(gǎng)股的兴全合宜(yí)基金在一季度除了加仓半导体(tǐ)等(děng)二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥板块之外，互联网(wǎng)板(bǎn)块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季报中(zhōng)表示，随着各(gè)种风(fēng)险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一季度A股市(shì)场(chǎng)上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板块指数(shù)上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动(dòng)的人工智能、中字(zì)头(tóu)的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价(jià)值，不断寻(xún)找具有良(liáng)好投资性价比的优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在(zài)当(dāng)年弱市环境下斩获(huò)超47％的(de)收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱红(hóng)裕的投(tóu)资思路和(hé)路径。从(cóng)股(gǔ)票持(chí)仓来看(kàn)，一季度末该基金股票市值占基(jī)金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示(shì)出一种积极的态度。从该(gāi)基金2022年(nián)中报(bào)、三季(jì)报、年报(bào)来看，其仓(cāng)位(wèi)分(fēn)别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红(hóng)裕(yù)配(pèi)置A股比例(lì)有所降低(dī)，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提(tí)升。数据(jù)显示(shì)，招(zhāo)商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基(jī)金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞(jìng)争(zhēng)力配置来看(kàn)，重点布局了信息技术、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶国(guó)际等。其中卫宁健康(kāng)持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信息网络、安琪(qí)酵母(mǔ)新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于(yú)对经济(jì)复苏预期大概(gài)率(lǜ)偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的(de)部(bù)分制造业，增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费品等行业(yè)，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能(néng)面临业绩拐点的(de)物业及计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然创(chuàng)造了一定(dìng)的超(chāo)额收益，但市场的博弈程度超(chāo)出(chū)了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于中(zhōng)长期(qī)的(de)行业(yè)研究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥