民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(ni9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少án)初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，9的算术平方根是3还是正负3，根号9的算术平方根是多少每(měi)期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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