今年以来(lái)基金代销机(jī)构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善(shàn)或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公(gōng)司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再(zài)办理本公司(sī)旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业(yè)务，只保留赎回吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗业务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银(yín)基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止合(hé)计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系的(de)基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被(bèi)解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要(yào)素(sù)，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本(běn)。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基(jī)金(jīn)代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在(zài)银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布(bù)的公募(mù)基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券吹埙为什么不吉利 吹埙是有氧运动吗商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未上(shàng)榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的(de)代(dài)销基(jī)金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务许可(kě)证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科(kē)地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机构都(dōu)选(xuǎn)择(zé)主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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