民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中(zh大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好ōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好ong>

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》