中(zhōng)国(guó)金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当年净利润(rùn)达到2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根大通证券同(tóng)期获批(pī)的野(yě)村东方国(guó)际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金(jīn)融巨头(tóu)均(jūn)在(zài)国内(nèi)拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控(kòng)股券商面临的“一参一控”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看(kàn)，依托于各自(zì)股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管理成(chéng)为(wèi)其(qí)在(zài)中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对于国内各家证(zhèng)券公司(sī)来说(shuō)，除了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的(de)市场竞争也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家(jiā)券商2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券商小年”，受制于市场行情、成立(lì)时间、牌照资(zī)质等(děng)问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自(zì)成立以来的(de)亏(kuī)损状态：2022年实(shí)现营业(yè)收入1.1亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较(jiào)上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而成为外(wài)资(zī)控股券商的汇(huì)丰前海(hǎi)证券(quàn)，业(yè)绩较上年出现明(míng)显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展证券均于2020年(nián)获(huò)得证(zhèng)监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登(dēng)记(jì)，正式展业时间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收(shōu)窄。大和(hé)证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下(xià)降，外资控股(gǔ)券商也难以(yǐ)幸免。且(qiě)新(xīn)公司(sī)建设成本(běn)、业务费用、员(yuán)工(gōng)薪酬(chóu)等(děng)支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初(chū)期(qī)容(róng)易(yì)导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国(guó)内(nèi)大型券商相比，外资(zī)控股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投(tóu)行(xíng)等传统业务。

　　例如(rú)，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表示，其当年投行业(yè)务手续费及佣(yōng)金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增无减，业(yè)务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根大(dà)通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)和瑞银(yín)证券均实(shí)现了营收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入(rù)8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的(de)“券(quàn)业小(xiǎo)年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游(yóu)水平，而这(zhè)只是摩根大通证rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡券展(zhǎn)业(yè)的第(dì)三个完整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公开信(xìn)息显示(shì)，摩根大(dà)通证券于(yú)2019年(nián)3月获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合资证券公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股东持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内(nèi)资股(gǔ)东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为摩根大通证券唯一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收(shōu)入5.56亿元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立已逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新(xīn)客户开发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大通(tōng)证券(quàn)充分利用(yòng)全(quán)球化(huà)的平台优势(shì)，整合集(jí)团资源，持(chí)续关注并(bìng)开拓(tuò)传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构(gòu)投资(zī)者(zhě)，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的业绩表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时(shí)间最早的一(yī)批合资(zī)券(quàn)商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至(zhì)67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投(tóu)行(xíng)业务(wù)进步明显，当期实(shí)现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在2022年完成了创业板注册(cè)制改革后的IPO保(bǎo)荐(jiàn)项(xiàng)目，积极(jí)筹备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全(quán)球(qiú)存托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值得关(guān)注的是，今年3月，百年大行瑞士信(xìn)贷被(bèi)竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣(xuān)布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士联邦财政(zhèng)部(bù)、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士金融市场(chǎng)监(jiān)督管理局（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞(ruì)银发布一(yī)季报(bào)时表(biǎo)示，对瑞(ruì)信的收购交(jiāo)易(yì)预计在6月底(dǐ)前完成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面的合并对(duì)两家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)在(zài)中国展业情(qíng)况(kuàng)，也将(jiāng)造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于(yú)此，审计(jì)所普华永道对(duì)瑞信证券出具了(le)带强调(diào)事项段的无(wú)保(bǎo)留意(yì)见审计(jì)报告(gào)：2023年3月19日，瑞rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡信集团与瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司之间达成(chéng)协议和(hé)合并计划，截(jié)止报告日(rì)，上述协议和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚(shàng)不明确(què)。瑞信证券(quàn)作为瑞信集团(tuán)股(gǔ)份有限公司下属控股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务(wù)业绩受到(dào)上述合并可(kě)能产生的影响亦不明确(què)，该事(shì)项表明存在可能导(dǎo)致对公司持(chí)续经营能(néng)力产生(shēng)重大(dà)疑(yí)虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前身为成立于2008年的(de)瑞信方正证券(quàn)，系(xì)证(zhèng)监会(huì)修订《外商参股(gǔ)证券公司设立(lì)规则》后首家获批(pī)的合资(zī)证券公司。2020年(nián)4月，证监会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证(zhèng)券公告(gào)称，拟以11.4亿元的(de)对价转让瑞信证券(quàn)49％股权。在(zài)该笔交易(yì)完成后，瑞(ruì)信将全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信(xìn)证券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理规定》，证券公(gōng)司股东以及(jí)股东的控股(gǔ)股(gǔ)东、实际(jì)控制人参股证券公(gōng)司的(de)数量不得超过2家，其(qí)中控制证券公司的数量不(bù)得超过1家。在面(miàn)临“一参一控(kòng)”的(de)限制(zhì)下(xià)，瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证券的牌(pái)照或将(jiāng)面(miàn)临“一去(qù)一留”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”不难发(fā)现(xiàn)，依(yī)托于各自资源(yuán)禀赋深入财富管理成为(wèi)其在中(zhōng)国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东(dōng)方国(guó)际证券表示，2022年其财(cái)富(fù)管理业务(wù)在原有(yǒu)“大宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理账户）”等业务持续(xù)推进(jìn)的(de)基础上，新增(zēng)了(le)特色投资咨询(xún)服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服(fú)务、集团间跨境业务(wù)联动等(děng)多(duō)种业务模式(srx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡hì)，通过服务(wù)手段的增加及优化，为客户提供多维度、一站式(shì)的综合(hé)性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券(quàn)财富管理业(yè)务将定(dìng)位于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配(pèi)置、人员建设(shè)、中(zhōng)后台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作四个(gè)方面入手，打造(zào)以产品为(wèi)中心的(de)业务核心竞争力，持续为(wèi)中(zhōng)国(guó)投资者提供(gōng)具(jù)有野(yě)村(cūn)集(jí)团特色的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资持股(gǔ)备案后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获(huò)证监会(huì)核发新增证券经纪、证券(quàn)投资(zī)咨询、证(zhèng)券自(zì)营及代销金融(róng)产品业务的业(yè)务许可。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高(gāo)华与北京高华完成(chéng)业务迁移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续(xù)以资(zī)产配置为(wèi)核心进行新(xīn)产品(pǐn)和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能部门为在(zài)岸客(kè)户(hù)提供财富管(guǎn)理综(zōng)合解决方案，丰富客户产(chǎn)品(pǐn)种(zhǒng)类选择，开展境内私人(rén)财(cái)富管理平台未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境(jìng)内产(chǎn)品平台(tái)。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续推进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三方(fāng)金融产(chǎn)品并推(tuī)进跨境投资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资本市(shì)场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于(yú)外资股东(dōng)打造私人财(cái)富管理(lǐ)业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券表示(shì)，其于(yú)2022年4月正式成立私人财(cái)富管理(lǐ)部，负责公司高净值(zhí)个人客户(hù)综合(hé)财富管理业务的运(yùn)作。私人财富管理部以汇(huì)丰(fēng)前海证券为平(píng)台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银行，致(zhì)力为(wèi)高净值和超(chāo)高净值(zhí)客(kè)户及其(qí)家族(zú)提供(gōng)专业、多元及定(dìng)制化(huà)的资产配置服务，为客户实现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业(yè)务，与(yǔ)4家国内头部信(xìn)托(tuō)公司达(dá)成战略(lüè)合作。同时，瑞银(yín)证(zhèng)券在(zài)2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公(gōng)司财富管理业务(wù)，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持(chí)着为(wèi)客户进行全方位资产(chǎn)配(pèi)置和满足客户(hù)全生命周(zhōu)期财(cái)富管理的理念(niàn)，进(jìn)一步完(wán)善投资解决(jué)方案和财(cái)富规划(huà)方面的业务，一(yī)方面(miàn)积极扩(kuò)充现有架上策略(lüè)，精选上架(jià)多支产品为客户(hù)在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化选择及(jí)多(duō)元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着(zhe)中国资本(běn)市场对外开放的力度(dù)不(bù)断(duàn)加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地为北京市，注(zhù)册(cè)资本为人民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证券经(jīng)纪、证券自营(yíng)、证(zhèng)券承销、证券资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（限(xiàn)于(yú)从事资产证券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得关注(zhù)的是，渣打证(zhèng)券是首家(jiā)新(xīn)设的外商(shāng)独(dú)资(zī)证券公司。就监(jiān)管批复信息来看，渣打(dǎ)证券由(yóu)渣打银(yín)行(xíng)（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司全(quán)资(zī)设(shè)立，出资额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内(nèi)的(de)外资控(kòng)股券商数(shù)量已(yǐ)达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券(quàn)商。从数量上来看，外(wài)资控股券商(shāng)已成为市场上(shàng)不(bù)容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商(shāng)的设立申请静(jìng)待(dài)审(shěn)批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证(zhèng)券(quàn)、日兴(xīng)证(zhèng)券、青(qīng)岛意(yì)才证券(quàn)等多家外资券商的设立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获(huò)第一次意见反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易(yì)会满等先(xiān)后(hòu)在京(jīng)会见美(měi)国(guó)桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金、法国东方(fāng)汇理、日本大和(hé)证券(quàn)、英国(guó)汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合(hé)圣保(bǎo)罗(luó)银行、美(měi)国景顺和高(gāo)盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机(jī)构负责人普遍表示(shì)，此次来华亲身(shēn)感受到中国(guó)经济的强(qiáng)大韧性(xìng)、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经济和中国(guó)资(zī)本市(shì)场发展前(qián)景(jǐng)。近年(nián)来中国资本市场对外开(kāi)放稳步推进，为国(guó)际(jì)金融机构(gòu)和(hé)全(quán)球投(tóu)资者带来了(le)实实在在的机遇。各(gè)金融机构高(gāo)度重视中国市场(chǎng)，将(jiāng)继续(xù)与中国深化合作，积极拓(tuò)展在华(huá)业务和投(tóu)资，期(qī)待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外(wài)资(zī)券商的市场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷(fēn)感受到了挑(tiāo)战和机遇。例(lì)如，华西证券即在(zài)2022年(nián)年报(bào)中表(biǎo)示(shì)，外资机构来华展(zhǎn)业便(biàn)利度不(bù)断(duàn)提升，经营范围和(hé)监管要(yào)求实现(xiàn)国民待遇，外(wài)资(zī)券商、资产管理机(jī)构等加速(sù)布局(jú)，全力抢(qiǎng)滩(tān)中国证券市场，对(duì)本土证券(quàn)公司既带来(lái)了国际金融机构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也(yě)带来了通过与(yǔ)国际金融机构(gòu)直接(jiē)合(hé)作促进业(yè)务(wù)发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也(yě)表示，当(dāng)前(qián)证券行(xíng)业集中度稳中有升，头部券(quàn)商(shāng)竞争(zhēng)优势更趋(qū)明显，业务多(duō)元化发展趋势初步形成(chéng)，金融科技(jì)对(duì)行业发展理念(niàn)的(de)变革和(hé)重塑不断深化，外资券商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 rx550相当于什么显卡，rx580相当于什么显卡