近期交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市(shì)场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交易商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查(chá)，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构40kg是多少斤接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)（下称(chēng)“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年建行承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债券融资需求，承销房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的(de)监管力(lì)度(dù)在近(jìn)期持续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协会(huì)官网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行(xíng)为已(yǐ)开(kāi)展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名(míng)。具(jù)体来(lái)说，交易(yì)商协会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大连银(yín)行等多家机构存(cún)在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大(dà)连(lián)银行通过做市业(yè)务方式，每日(rì)滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同(tóng)的(de)现券交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理性，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参(cān)与债券(quàn)代持(chí)交易(yì)链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工(gōng)商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商协会(huì)在日(rì)常监测(cè)工作中发现，工商银行主承销的(de)多期债(zhài)务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露，近期(qī)在(zài)查(chá)处四(sì)平(píng)市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规收取发(fā)行人(rén)大额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的(de)还(hái)有(yǒu)光大证(zhèng)券、富国资产管理（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会(huì)通报的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作出(chū)各类(lèi)自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家(jiā)发(fā)行人和信用(yòng)增(zēng)进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务(wù)所(suǒ)、1家(jiā)律师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接(jiē)责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家(jiā)机(jī)构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包(bāo)括低价(jià)包销(xiāo)多期(qī)债务融资工具，影响了市(shì)场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了(le)其他投资人(rén)的正常投标，违(wéi)背了(le)公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了发行(xíng)利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序(xù)造(zào)成了一(yī)定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务必牢固(gù)树(shù)立市场责任意(yì)识(shí)，严格遵(zūn)守(shǒu)相关监管(guǎn)规定和(hé)自律规(guī)则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实提(tí)升(shēng)做(zuò)市(shì)交易能力，加强内部控制(zhì)和风(fēng)险管(guǎn)理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真(zhēn)市”。