金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后(hòu)上证报(bào)发布一则重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金融业专题座谈(tán)会”将在本周(zhōu)三(sān)召开。此次会议讨(tǎo)论的(de)重要内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促进金融(róng)业估值(zhí)提升和(hé)高质量(liàng)发(fā)展”。参会(huì)机(jī)构包(bāo)括(kuò)银行、保险、基金和券(quàn)商人(rén)士。

　　消息发(fā)布(bù)后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融(róng)股(gǔ)，大金(jīn)融(róng)板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银(yín)行(xíng)股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人(rén)寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘(pán)报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四(sì)大行午后(hòu)集(jí)体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融板块的(de)集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红，深(shēn)成指(zhǐ)和(hé)创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最(zuì)终收盘(pán)，截至收盘(pán)，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机构之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交易(yì)扩散过(guò)快(kuài)过多，股息支(zhī)付能力相(xiāng)对较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企(qǐ)投资主题的(de)结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前(qián)“中特估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏(sū)，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的持续性。从(cóng)估值和(hé)交易拥(yōng)挤度来看，当前(qián)“中特估”主题的安(ān)全边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证(zhèng)券研(yán)报表示(shì)，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬以(yǐ)来(lái)先后(hòu)步(bù)入了(le)热度(dù)很高、波动很(hěn)大(dà)但是(shì)区(qū)间(jiān)回(huí)报不明显的阶(ji善作善成意思久久为功，善作善成意思是什么ē)段，表现出典型的板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复净(jìng)流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平(píng)均水(shuǐ)平仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增量机构资金的(de)情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫(yì)后经济全面系统(tǒng)性(xìng)恢复是渐进和渐次的(de)过(guò)程，飞轮(lún)重新旋转需(xū)要时(shí)间和耐(nài)心，主题交易是过高的经济(jì)预(yù)期下修过程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定(dìng)价的有效性(xìng)，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动(dòng)策略的(de)潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过(guò)，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基(jī)金经(jīng)理：中特估我一(yī)股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究(jiū)相比，有买方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国报道，有(yǒu)基金(jīn)经理直言，中(zhōng)特估龙头在连续(xù)涨(zhǎng)停(tíng)后已出(chū)现短(duǎn)期泡沫化(huà)，他(tā)一股也不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金(jīn)经理(lǐ)表示许多中特估的龙头股在当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管(guǎn)从(cóng)估(gū)值的角度而言(yán)许多市(shì)场参与者可以给(gěi)出许(xǔ)多个(gè)继续买入中特估的理由，但当(dāng)一(yī)只中特估龙头股在(zài)两三个(gè)交易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待(dài)在进行抢筹(chóu)码。从股(gǔ)票市场交易的(de)直观判(pàn)断，这代表着(zhe)资(zī)金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易拥(yōng)挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集(jí)发(fā)售

　　不(bù)过(guò)在资(zī)金面，“中(zhōng)特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基(jī)金(jīn)累(lèi)计有效(xiào)认购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证国新央企股东回报ETF——广发中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF和汇添(tiān)富中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开(kāi)售，每只(zhǐ)产品(pǐn)的首募规模上限(xiàn)均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新发(fā)基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净(jìng)流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市场规模增(zēng)长倍数最(zuì)高的ETF。

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