金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内(nèi)地(dì)与香港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港场(chǎn德国对中国友好吗，德国对中国怎么样g)外结算有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下(xià)简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其(qí)他国家和地区的境(jìng)外(wài)投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布(bù)以来(lái)，“互(hù)换通”的(de)各项(xiàng)准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关(guān)事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及(jí)结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利率互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互(hù)换集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境(jìng)外机(jī)构(gòu)投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限的境外投资者需同时申(shēn)请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人(rén)民银行(xíng)认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机(jī)构互(hù)联互通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部(bù)境外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧(y德国对中国友好吗，德国对中国怎么样à)差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算公司针对(duì)双方清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与(yǔ)场外(wài)结算公司之(zhī)间(jiān)净头寸对(duì)应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生品市(shì)场(chǎng)相关(guān)事(shì)宜的(de)谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了(le)两地监管(guǎn)机构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融市场稳定和(hé)公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清(qīng)算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者教(jiào)育(yù)和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充分(fēn)了解两地市(shì)场法(fǎ)律(lǜ)法(fǎ)规、业(yè)务规则和实践操(cāo)作的(de)差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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