今年(nián)以来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的(de)公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是(sh岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市ì)，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的(de)合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京(jīng)虹(hóng)点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的(de)相关业(yè)务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止合(hé)作(z岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市uò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基(jī)金解除合作关系(xì)的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解除(chú)合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内部人(rén)员表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合(hé)作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代(dài)销机(jī)构也会(huì)对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要(yào)分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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