金融界5月15日消息 主(zhǔ)题(tí)行(xíng)情“中特估”的衍生升级(jí)版本——“金特估(gū)”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息(xī)，再(zài)次点(diǎn)燃了(le)“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证(zhèng)报表示，由上海证券交易(yì)所主(zhǔ)办、工(gōng)商银(yín)行承(chéng)办的“沪市金融业(yè)专题(tí)座谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中(zhōng)国式(shì)现代化中(zhōng)促进金(jīn)融业估(gū)值提升和高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构包括银(yín)行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资(zī)金疯抢金融股(gǔ)，大金融板块开(kāi)启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触(chù)一(yī)度及(jí)涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过(guò)8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份等(děng)涨超(chāo)4%，

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　　保险方面，万亿(yì)级市值的中国人寿一度冲(chōng)击(jī)涨停(tíng)板，收盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段(duàn)新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行(xíng)午后集(jí)体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午(wǔ)后迅(xùn)速翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数(shù)涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的(de)近期显著盘整是(shì)对短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股(gǔ)息支(zhī)付能力(lì)相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反应(yīng)，而并非意(yì)味着整体(tǐ)高分红国企(qǐ)投资主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行情或(huò)仍(réng)具有较强的持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看，当(dāng)前“中特(tè)估”主题的安(ān)全边际和性价(jià)比仍相对较高。

　　但是(shì)中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中(zhōng)特估”主题在4月中(zhōng)旬以来先后步(bù)入了(le)热度很(hěn)高、波动很大但是区间(jiān)回报不明显的(de)阶(jiē)段，表现出典(diǎn)型的板块内(nèi)部博弈和消耗特(tè)征(zhēng)。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿(yì)元(yuán)，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外资在4月净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净流(liú)出(chū)，5月截至12日(rì)恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机(jī)构(gòu)资(zī)金的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征已演绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报(bào)表示，疫(yì)后经济(jì)全(quán)面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需要时间(jiān)和(hé)耐心，主题(tí)交易是过高的经济预(yù)期下修过(guò)程中的阶段性产物，过度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性(xìng)，但也(yě)提高(gāo)了业绩驱动策略(lüè)的潜(qián)在(zài)回(huí)报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基(jī)金经理：中特估我一股也不(bù)想(xiǎng)要！

　　与卖(mài)方研究相比(bǐ)，有买方更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡(pào)沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许多中特(tè)估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而言(yán)许多(duō)市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头股在两(liǎng)三个交(jiāo)易日(rì)内涨(zhǎng)幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫不(bù)及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市(shì)场交易的(de)直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意(yì)味(wèi)着(zhe)风(fēng)险。

　　央企ETF基金密集(jí)发(fā)售

　　不(bù)过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交(jiāo)易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告(gào)称，该基金累计有(yǒu)效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发(fā)行上限，基(jī)金管理人(rén)将启(qǐ)动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股东回报(bào)ETF、招商(shāng)中证国(guó)新央企股东回报ETF和汇添富中证国新(xīn)央企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为(wèi)20亿元人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不(bù)止(zhǐ)新发基(jī)金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合(hé)计“吸(xī)金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增(zēng)幅超(chāo)过(guò)15倍。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内(nèi)资金净(jìng)流入也(yě)逼近10亿元，规(guī)模增幅更(gèng)是高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场(chǎng)规模增长倍数最高的(de)ETF。

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