民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá乌克兰已经牺牲了多少人，乌克兰已阵亡了多少人)，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(niá乌克兰已经牺牲了多少人，乌克兰已阵亡了多少人n)订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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