民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(n关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少éng)够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí关东煮汤底需要一天一换吗，一元一串的关东煮利润多少)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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