财联社(shè)5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起(qǐ)舞。在银行板(bǎn)块火热(rè)行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一(yī)季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经(jīng)理的(de)重(zhòng)仓情况更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据(jù)一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的单只产品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕(shuò)去(qù)年四季度(dù)新(xīn)发产品在今(jīn)年(nián)一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在(zài)管(guǎn)基金十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银(yín)行赫(hè)然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也(yě)得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示(shì)，苏(sū)农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均(jūn)有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的(de)身影。而(ér)此前多(duō)个(gè)季度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在一季(jì)度(dù)被朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资(zī)管旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商(shāng)银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季度(dù)，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河(hé)金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行(xíng)最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工商(shāng)银行最多的(de)主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以(yǐ)来(lái)的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行分别(bié)为(wèi)在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季(jì)度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％实属和属实区别在哪，实属与属实的区别。此外，姜(jiāng)诚还(hái)重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发(fā)股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企业(yè)以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A一季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工(gōng)商银行。今年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在(zài)一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻(xún)找(zhǎo)竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿(chuān)越(yuè)周(zhōu)期的公司这条(tiáo)主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车(chē)、电力设(shè)备及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中并无银行(xíng)个(gè)股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电(diàn)子、三安(ān)光(guāng)电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利优选(xuǎn)一年均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季度(dù)末，这(zhè)2只产品分(fēn)别(bié)持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大(dà)行中(zhōng)，易方达(dá)张清华(huá)执掌的易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股(gǔ)数量，在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清(qīng)华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚基(jī)金至今(jīn)已连续4个季度(dù)减持苏农银(yín)行(xíng)，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，中庚基金共(gòng)计(jì)持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一(yī)年持有(yǒu)分别减持了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则(zé)为苏农(nóng)银(yín)行的第八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活(huó)配置以1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身(shēn)苏农(nóng)银(yín)行(xíng)十大流(liú)通股东(dōng)行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年于今年一季(jì)度(dù)首度减(jiǎn)持(chí)苏农银行；同在一(yī)季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚基金(jīn)的(de)身影。而(ér)此前(qián)多个(gè)季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓该股的(de)基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有退出(chū)常(cháng)熟银行十大流通股东(dōng)行列(liè)；在去(qù)年四(sì)季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏农(nóng)银行(xíng)这(zhè)2家(jiā)苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈(chén)一(yī)峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易方(fāng)达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招(zhāo)商银行(xíng)最(zuì)多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易方(fāng)达优质企业三年(nián)持(chí)有、以及张清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖(mài)方建议关注优质(zhì)城(chéng)商行，辅以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最新研报(bào)，银行业(yè)一季度收入增(zēng)速略高于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修(xiū)复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩(jì)最好，其次是农(nóng)商(shāng)行(xíng)，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利润增速大(dà)致符合(hé)预(yù)期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之间，符合预期(qī)；交行(xíng)和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行均为(wèi)正增长，其中中行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林加力(lì)团队(duì)指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和(hé)建行不良率持(chí)平，中行、交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率(lǜ)都有提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规则有差别(bié)，需要注意口径(jìng)差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增(zēng)速负增长。收入压力(lì)主要(yào)是由于1月(yuè)1号贷(dài)款重定价(jià)导致(zhì)贷款利率很(hěn)低，还(hái)有(yǒu)年初(chū)一些大银行(xíng)以(yǐ)极低(dī)利率去抢大额(é)对公客户(hù)的贷(dài)款(kuǎn)，所以(yǐ)一季(jì)度息(xī)差压力最大(dà)。三四月份极低实属和属实区别在哪，实属与属实的区别利(lì)率消失后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行(xíng)中利润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优质的农(nóng)商(shāng)行。城商行(xíng)是(shì)行业里最强的(de)子版块(kuà实属和属实区别在哪，实属与属实的区别i)，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财(cái)报表(biǎo)现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选利润增(zēng)速最好的交通银(yín)行，其(qí)次(cì)是收入(rù)增速最超预期的(de)中国(guó)银行(xíng)，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值(zhí)得关注。股(gǔ)份行中，该团(tuán)队建议(yì)关注一季(jì)报不错(cuò)的(de)低估(gū)值黑马(mǎ)股，比如(rú)利(lì)润和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银行；机(jī)构热门(mén)股中，估值(zhí)可能修复的招商(shāng)银行和平安(ān)银行(xíng)可以在(zài)业绩(jì)真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和交易(yì)。

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