关注国际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚(yà)突发(fā)，无人机袭击！

　　据今日俄罗(luó)斯电(diàn)视台（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄(é)罗斯(sī)海(hǎi)军黑海(hǎi)舰队(duì)所(suǒ)在地，克(kè)里米亚半岛的塞瓦斯托波尔市(shì)的一个储油设施遭到无人机(jī)袭击。从网络上曝光的照片可(kě)以看到，袭击(jī)导致(zhì)储油(yóu)设施(shī)燃起大火。

　　报(bào)道称，俄(é)罗(luó)斯任命(mìng)的塞瓦斯托波尔市市长米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫(fū)在(zài)社交媒体上称(chēng)：“由无人机袭击造成的火灾影响面(miàn)积约(yuē)为1000平方米(mǐ)，所有安全和救援人(rén)员都已抵达现场。火灾所在地和民用区(qū)域间隔(gé)很远(yuǎn)。”

　　现场目击者分享的多段视频显示，一场大火照亮了整(zhěng)个夜(yè)空(kōng)，浓烟直(zhí)冲云霄。RT称(chēng)，目(mù)前还(hái)没有任何(hé)伤亡报告，地方政府(fǔ)敦促人们在(zài)消防员努力(lì)扑(pū)灭大火时保持冷(lěng)静。

　　报道称，本周(zhōu)早些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭到(dào)两架无人(rén)机的袭(xí)击，其中一架无(wú)人机被俄军摧毁，另一架无人机在港口外爆炸(zhà)。

　　油(yóu)脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季(jì)报。报告期内，公司实现(xiàn)营业收(shōu)入610亿元(yuán)，同比增(zēng)长7.97％；归属(shǔ)于上市公司股东的净利(lì)润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告期内，随(suí)着国内(nèi)餐饮行业的当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句(de)逐步回暖，厨房食品的销(xiāo)量(liàng)较去年同期有所上涨(zhǎng)。另外(wài)，去年(nián)一季度受南美干旱天气(qì)等(děng)因素影响，大豆、大豆油及棕榈(lǘ)油等公司(sī)主要原材料的(de)价(jià)格快速上涨，今年一季度公司主要原材料成(chéng)本(běn)低于(yú)去年同期(qī)。销量上涨(zhǎng)和毛利率提(tí)升共同推动(dòng)了厨(chú)房食品的利(lì)润(rùn)增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数(shù)量合(hé)计7768家，较上(shàng)年增加1647家。金龙鱼在投资者(zhě)关系活动上表示，新增渠道主要来源于(yú)网络下沉、细分(fēn)产(chǎn)品的专(zhuān)业(yè)经销商，以及餐饮渠道的快(kuài)速发(fā)展带来(lái)的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个(gè)已投产(chǎn)生产基地，央厨杭州、周口、重庆、兴平(píng)基地已投产，沈(shěn)阳和廊(láng)坊的央厨项(xiàng)目也将(jiāng)于(yú)年(nián)内建成投产。目(mù)前，河南周口(kǒu)和陕西兴平央厨开始供应学(xué)生餐业务，多(duō)款预制菜在线下及(jí)电商平台开展销售。

　　不过(guò)，期货日报记(jì)者还注意到，金龙(lóng)鱼归属于上市公(gōng)司股东的扣(kòu)除非(fēi)经常性损益的(de)净利润为2.4亿元，同比(bǐ)下降70.94％。这主要是公司(sī)的套(tào)期(qī)保值操作未完(wán)全满足套(tào)期会计要(yào)求的衍生金融工具(jù)损益的影响(xiǎng)，因此(cǐ)将套期(qī)保值业(yè)务划定为非经常性损益，排除(chú)在净利润(rùn)外。

　　金(jīn)龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商品(pǐn)期(qī)货套期保(bǎo)值业务的公告》中披(pī)露，将在2023年(nián)对在场内(nèi)市场交易的与公司(sī)及下属子(zi)公司(sī)的生产经营有直接(jiē)关系的原料、产(chǎn)品(pǐn)、油(yóu)脂等期货品种，主要(yào)包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品种。第一季度，饲料原料和油脂科技产品的销量有所增长，营业(yè)收入同比上涨(zhǎng)，但是在行情下(xià)跌的过程中(zhōng)，公司油脂科(kē)技相(xiāng)关产品(pǐn)的利(lì)润(rùn)受到挤压(yā)，导致利润同(tóng)比有(yǒu)所减少。从合并资产负债表中(zhōng)可以看(kàn)出，衍生金(jīn)融资产(chǎn)从年初(chū)余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿元，实现(xiàn)了对现货市场的对(duì)冲作(zuò)用，弥补了一定的利润损失。

　　记者还注意到，油(yóu)脂加工企业道道全一季度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发布2023年一(yī)季度报，公司实现(xiàn)营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后净利(lì)润7093万元，实现经营活动产生(shēng)的现金(jīn)流量净(jìng)额3.31亿元，亦跟随(suí)同步转(zhuǎn)正(zhèng)。由(yóu)于产(chǎn)能释放(fàng)、原料回落、消费(fèi)复苏、推出新品等(děng)利好因素影响，道道全迎来业绩修复时刻。分析人士表示，道道全业绩修复有(yǒu)持续性，预计二季度还(hái)有增长。

　　“原材料价格下降(jiàng)”是道道全(quán)业绩出现大反转的主要原因。

　　三年(nián)间，原料菜油价格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至14000元(yuán)/吨(dūn)以上的历史高位(wèi)，这大(dà)大抬升了企(qǐ)业的加工成本。然而零售终(zhōng)端(duān)的(de)包装油价格(gé)上涨幅度却不及成本上(shàng)涨幅度，甚至(zhì)出现(xiàn)卖得越多、亏得越(yuè)多(duō)的情况，这导致(zhì)油脂加工企(qǐ)业的盈利能力大幅下降，道道(dào)全也不例外(wài)。自(zì)2022年下半年以来(lái)，道道(dào)全新建产能陆续释(shì)放(fàng)，海外到港原(yuán)料陆续(xù)增长(zhǎng)，带动道(dào)道(dào)全的包(bāo)装油(yóu)毛利率逐步(bù)回升(shēng)。

　　道道全(quán)近(jìn)年来主推旗下茂名工厂(chǎng)建设，并于今年一季(jì)度取得阶段性成绩。2022年7月(yuè)份，道(dào)道全茂当断不断必受其乱是什么意思，当断不断 必受其乱下一句名工厂建(jiàn)成投(tóu)产(chǎn)，此后产能处(chù)于(yú)爬坡释放期。今年以来，广东大力发展预制菜产业(yè)，一季度广东地区(qū)餐饮消费回暖势头良好，为道(dào)道全茂名工厂的投产及产能(néng)释放带来正面(miàn)影响。

　　道(dào)道(dào)全还表(biǎo)示，今年一季度扭(niǔ)亏为(wèi)盈的(de)另一主要原因是主要原(yuán)料价格出现下降趋势，缓解公司的采购及成本压力。自2022年(nián)下半(bàn)年(nián)开始，道道全(quán)所用主(zhǔ)要(yào)原(yuán)料的国际(jì)交易(yì)价(jià)格呈现(xiàn)出回落走势，受船(chuán)期和现货到厂的时间影响，道(dào)道全的主要原料综合采购(gòu)成本(běn)随后于(yú)2022年年末回落，2023年一季(jì)度(dù)则进一步延续回(huí)落趋势，对其一(yī)季度(dù)实现扭亏为盈有明(míng)显正面贡(gòng)献。

　　目前(qián)，道道(dào)全旗(qí)下拥有多个品牌(pái)，经销商总(zǒng)数已达1308家，遍(biàn)及华中、西南、西(xī)北、华东、华南等(děng)菜油主要消(xiāo)费区(qū)域，并在岳阳(yáng)、重庆(qìng)、绵(mián)阳、茂名、靖江设(shè)立生产加工基地。由于(yú)拥有多个品牌及多地工厂，下(xià)游消费复苏(sū)、上(shàng)游原料看(kàn)跌(diē)将(jiāng)成为道道(dào)全今年(nián)业绩修复(fù)的两大驱动因子。对于今年的业绩，道道全(quán)持(chí)有(yǒu)谨慎乐观态度，认为业绩修复有(yǒu)一(yī)定持(chí)续性，未来不宜(yí)过度悲观。亦(yì)有(yǒu)多家券商对道道(dào)全今(jīn)年业绩表达正面预期，并预测其今(jīn)年(nián)全年(nián)营(yíng)业收入(rù)将(jiāng)突破100亿元(yuán)。

　　毛(máo)利率方(fāng)面(miàn)，随(suí)着大(dà)豆、棕榈油、包材等大宗原材料(liào)价(jià)格自2022年下半(bàn)年高位回(huí)落(luò)，且(qiě)叠加提价效(xiào)应逐渐显现(xiàn)，部分公司(sī)毛利率迎来较明显改(gǎi)善。

　　对于行业发展格(gé)局(jú)与趋势，道(dào)道(dào)全(quán)认为，2023年，从目前掌握的(de)信息来看，原材料(liào)供给预计将趋(qū)向(xiàng)于宽(kuān)松，但(dàn)天气、能源及国际政治经济形势等因素的影响，又给油(yóu)脂、油料市场带来不确定性。包装食用植物油是生(shēng)活必(bì)需消费品，市场空间(jiān)广阔。随着消费者健康(kāng)意识的提(tí)高，对健康、安全、营养(yǎng)的食用油需求也将(jiāng)持续增加，未来品(pǐn)牌化(huà)、高端(duān)化将是行业(yè)发展的趋势，品牌差异化现象也(yě)将日益凸显。

　　中信建投(tóu)油脂分析师石(shí)丽红告诉记者，在(zài)原料供应端，大宗农产(chǎn)品价格已“退烧”，进入(rù)下(xià)行(xíng)周(zhōu)期，而且(qiě)我国菜(cài)油原(yuán)料供应出现了(le)从(cóng)未有过的(de)多元及宽松局面，包装油(yóu)的成本(běn)端压(yā)力缓(huǎn)解趋势(shì)明显。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，菜油的消费需求端则是喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月油(yóu)脂油料市场整体运行(xíng)平稳，缺乏(fá)突出(chū)矛盾且供(gōng)需端均有不确(què)定(dìng)性(xìng)，盘面(miàn)整体呈现振(zhèn)荡走势(shì)。然而，进入3月后市场风(fēng)云突变，硅(guī)谷银(yín)行倒闭引发市场恐慌及连锁反应，为全球金融市场的稳(wěn)定性带来了挑(tiāo)战，对整个商品乃至金融市场造成了(le)较大冲击。此外，巴西(xī)大豆及欧洲菜油(yóu)供给压力(lì)从进口成(chéng)本端(duān)为油(yóu)脂油(yóu)料市场形(xíng)成了较(jiào)大(dà)拖累。宏(hóng)观与基本面利(lì)空出现共振，不论(lùn)是油还是粕均显著跌破(pò)此(cǐ)前振荡区间。虽然市场并不看好(hǎo)油粕走势(shì)，但如此(cǐ)凌厉(lì)的跌势仍在节奏(zòu)上超(chāo)出了市场预期(qī)。”石(shí)丽(lì)红(hóng)说。

　　也有行业人士认(rèn)为，今年一(yī)季度油脂的走势也受到宏观面(miàn)影响。另(lìng)外，在大量乌克兰(lán)及澳洲廉价菜(cài)籽的冲击下，今年欧洲菜籽(zǐ)进(jìn)口(kǒu)同比增加200多万吨，原油价格不景气带来(lái)生柴投料需求减少，这令欧(ōu)洲菜油(yóu)的出口潜(qián)力(lì)大大增加。此外(wài)，继续增产的俄罗斯菜油大(dà)部分依赖对中国出口，在加拿大旧(jiù)作菜籽采购近500万吨的背景下，国内后期(qī)面临的菜油供给压力(lì)十分明显(xiǎn)。

　　但今年(nián)以来(lái)，行业(yè)普遍反映，油脂消费(fèi)复苏不及预期，包装油需求乏力(lì)，国内(nèi)食用油需(xū)求整体增量空间不大。要想拿到更(gèng)多市场(chǎng)份(fèn)额，不(bù)同油种之间、大(dà)小(xiǎo)企业之间的竞争(zhēng)十分(fēn)激(jī)烈。

　　“当前需求仍处(chù)于(yú)弱势，因提货较好，菜油表(biǎo)观库(kù)存处(chù)于低位，终端库存(cún)处(chù)于高(gāo)位。随(suí)供应逐(zhú)步增(zēng)加，表观库存或逐步起量，二季度菜油价格与(yǔ)相关油(yóu)脂价差缩(suō)小(xiǎo)格(gé)局背(bèi)景下(xià)，菜(cài)油需求(qiú)或起(qǐ)量(liàng)，但中(zhōng)短期仍处于累(lèi)库态势(shì)。”石丽红(hóng)说。

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