民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往三字经中苟不教性乃迁是什么意思，苟不教性乃迁的下一句(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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