AI板(bǎn)块(kuài)成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光。

　　随之而来的是(shì)，不(bù)仅不少上市公司宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也(yě)有基(jī)金公(gōng)司(sī)尝试以AI试水投资者关系(xì)管理，更有基金经理尝试用AI撰写(xiě)季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公募(mù)基(jī)金2023年一季(jì)度报中，无(wú)论是成长派、还是价(jià)值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别(bié)基金经理均认可(kě)AI所带来的颠覆性影响，并(bìng)看好(hǎo)其中长(zhǎng)期投资价值，但是对于短期人(rén)工(gōng)智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了(le)一份清醒。

　　基(jī)金(jīn)经理(lǐ)试水(shuǐ)

　　部分季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉(jiā)实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引人关注(zhù)的是，季报中部分(fēn)内(nèi)容使用了AI撰写。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容(róng)阐述(shù)了人工智(zhì)能对(duì)各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护和可持续发展，以及(jí)新能源开发和(hé)利(lì)用(yòng)等领(lǐng)域(yù)。文(wén)中表示(shì)，人工(gōng)智能领(lǐng)域的快速发展(zhǎn)为全球带来无(wú)数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活(huó)方式和社会发展(zhǎn)，为确保(bǎo)AI技术的健康、可(kě)持续(xù)发展，需(xū)要建(jiàn)立完善的法律法规(guī)和伦理准则，以保护个(gè)人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥(làn)用。在应对挑(tiāo)战的同时，也应抓住人工智能带来(lái)的机(jī)遇，共同推(tuī)动这一领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重(zhòng)在季报中也明确表示(shì)，产业方向上，我们坚定的看好(hǎo)人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈及，一(yī)季度(dù)进行了一定(dìng)比例(lì)的调仓，方向上(shàng)主要(yào)是受益于人工(gōng)智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒互(hù)联网行业。数字化的核(hé)心逻(luó)辑是提高(gāo)效率(lǜ)，而高质(zhì)量发展的核心(xīn)在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对半导体、数字化(huà)、互联网平台等提出自己想法。说到数字化时，表示其本质(zhì)是利用技术的手段，提(tí)升组(zǔ)织(zhī)信息计算、存(cún)储、传播的效(xiào)率，这是(shì)一个长期向上的类(lèi)消费行业，在(zài)美国是(shì)一个(gè)和(hé)互联网行业一样大规模的(de)产业。在中(zhōng)国，依然(rán)处于产业(yè)的早期，但是我(wǒ)们可以(yǐ)看(kàn)到疫情背景下(xià)，大家(jiā)越来(lái)越意识(shí)到数字化的重要性。而(ér)此轮数字(zì)化将会和人工智能深度(dù)融合，也会给中国公(gōng)司带来发展的机(jī)会。目前(qián)整个板块(kuài)的估值都到(dào)了(le)历史(shǐ)最低的(de)水平(píng)。

　　此次(cì)是基金经理首次(cì)利(lì)用人工(gōng)智能完成季报，也显(xiǎn)示(shì)出人(rén)工智能确(què)实开(kāi)始方方面面开始影响我们的(de)生(shēng)活(huó)、工作等(děng)，是一个历史性大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积(jī)极(jí)拥抱AI，如鹏(péng)华基金投(tóu)资者教育基地宣布成为百度文心一言首批生(shēng)态(tài)合作伙伴，鹏(péng)华基金投(tóu)教基地也将通过百度智能云接(jiē)入(rù)文心一言能力，致(zhì)力于(yú)创(chuàng)新投(tóu)资(zī)者关系管理(lǐ)新模式，提(tí)升客户投资体(tǐ)验(yàn)感。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都(dōu)积极布局AI领域(yù)

　　随着人工(gōng)智能(néng)成为一季度市场(chǎng)热点，不少基金经理选择了(le)积极参与布局，其(qí)中，除了(le)科技成(chéng)长(zhǎng)派基金经理(lǐ)，也不乏价(jià)值投(tóu)资派基金(jīn)经理。

　　从上述(shù)嘉实文体娱乐一季报可以看(kàn)出，该(gāi)基金(jīn)一季度进行(xíng)了(le)一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是受益于人(rén)工智能的计算(suàn)机和(hé)传媒互联网行业(yè)。前(qián)十(shí)大重仓股中，除了(le)海康(kāng)威(wēi)视、金山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为(wèi)一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉(jiā)实大科技(jì)研究总监、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚(jiān)定看好(hǎo)人工智能对(duì)各个行业的改(gǎi)变。

　　“我们(men)长期聚焦的(de)三大需求(qiú)就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍(yǎn)生出(chū)看好的5大方(fāng)向，半导体、数(shù)字(zì)化、新能源(yuán)、互联(lián)网(wǎng)平台、创(chuàng)新药。我们(men)认为，各个细分行业(yè)的beta收敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力会(huì)重新(xīn)成(chéng)为最重要的增长要素。另(lìng)外，我们(men)依(yī)然旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会(huì)，特别是软件和互(hù)联网领(lǐng)域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵(guì)重(zhòng)，在嘉实(shí)基金科技成(chéng)长团队(duì)中，有不少基(jī)金(jīn)经(jīng)理明确看好(hǎo)人工智(zhì)能带(dài)来的投资(zī)机(jī)遇。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉实成(chéng)长增强基(jī)金(jīn)经理陈(chén)涛(tāo)在(zài)去(qù)年下半年开始(shǐ)增持软件，当时基本(běn)处于估值(zhí)、机构持仓的历(lì)史底(dǐ)部的位(wèi)置。他认为(wèi)，行业在(zài)信创、数字化、智能化(huà)等长期需求(qiú)刺激下将迎(yíng)来3年以上的景气周(zhōu)期，也是为数不多处于成长前期、对标国际也还有巨大(dà)成长空间的板(bǎn)块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉(lā)开新一轮科技创新(xīn)周期(qī)的(de)序幕，带来以十(shí)年为维度的产业变革机会，同时配合2023年一季度的(de)复苏(sū)和业绩修复，以(yǐ)软(ruǎn)件计算机(jī)为代表的科技(jì)板块内会持(chí)续有个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材(cái)料基(jī)金经理(lǐ)姚(yáo)志鹏等也(yě)表(biǎo)示(shì)，未来，毫无(wú)疑问(wèn)人工(gōng)智能和可再生能源将构(gòu)成(chéng)未来社会的基石(shí)。在当(dāng)下，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新(xīn)人工智能(néng)浪潮的进入(rù)，未(wèi)来新的产业机(jī)会(huì)将(jiāng)进入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一(yī)季小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式报(bào)中表示，随着(zhe)ChatGPT取得(dé)突(tū)破性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模(mó)块(kuài)等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也(yě)实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一(yī)季(jì)度，他所(suǒ)管理的(de)基金维持了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴全合润前十大重仓(cāng)股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛(luò)药业退出。其中(zhōng)，澜(lán)起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了十大(dà)重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上，也体现(xiàn)了(le)对人工智能相关产业(yè)链(liàn)的挖掘。澜起科技(jì)、晶晨股份进(jìn)入(rù)十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季(jì)报前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　莫海波的万家(jiā)品质生(shēng)活在一季度也进行(xíng)了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工(gōng)比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前(qián)三大持仓，产品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞(fēi)、三六零(líng)、金(jīn)山办公、中(zhōng)科(kē)曙光等4个TMT股票进(jìn)入前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合(hé)润(rùn)一季报前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因(yīn)，莫海(hǎi)波(bō)表示，主要(yào)是基于(yú)对未来2年数字经(jīng)济的看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济(jì)发展模式转变(biàn)，数据(jù)成(chéng)为新(xīn)的生产要(yào)素，高质量发展的核心在(zài)于全(quán)要素生产(chǎn)率的提(tí)升，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工智能等底层技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好(hǎo)的(de)产业逻辑，通(tōng)过信息技术全方(fāng)位赋能传统(tǒng)行业，从生产和服务端全(quán)面提升效率(lǜ)。

　　“数字经(jīng)济涵盖(gài)底层的通信网络(luò)、算力、算法，以(yǐ)及多(duō)样化(huà)的行(xíng)业应用等，这是一个(gè)系(xì)统(tǒng)性(xìng)工程(chéng)，产业空间较(jiào)大、持续时(shí)间较长，是未(wèi)来具(jù)有(yǒu)成长性的(de)行业之(zhī)一(yī)。”莫海波(bō)表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资部总经理陶灿管理的基(jī)金(jīn)也重点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能相关(guān)板块。比(bǐ)如(rú)，建信智能生活在一(yī)季度继续调整(zhěng)了(le)行(xíng)业(yè)配置(zhì)，降低了制(zhì)造业、大金融地产行业的配置，增加了(le)消费、TMT 板(bǎn)块(kuài)的(de)配(pèi)置(zhì)，特别是重点(diǎn)布局了人工智能技术创新带来的相关(guān)产业趋(qū)势机会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声音(yīn)开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报(bào)基金经(jīng)理秦毅虽(suī)然在一季报(bào)中表达了对人(rén)工智(zhì)能的(de)重视(shì)，但(dàn)一季度并未加入(rù)对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示(shì)，过去(qù)一个季度中(zhōng)，以TMT为代(dài)表的(de)科技板块走出(chū)了轰轰烈(liè)烈的行(xíng)情(qíng)，以ChatGPT为代表的人(rén)工(gōng)智能(néng)成为了(le)主线(xiàn)。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表着大(dà)模(mó)型(xíng)路线的(de)成功(gōng)，这一成功(gōng)比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具(jù)现实意义(yì)，因为本次的人工智能的应用领(lǐng)域得到了(le)极(jí)大(dà)的拓展(zhǎn)，模型(xíng)具(jù)备了强大的通用(yòng)性。这属于科技史上的一(yī)次重大创新，未来(lái)多个行(xíng)业(yè)将极(jí)大受益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们(men)应该更加重视这一领域的研(yán)究和投资。

　　泓德(dé)臻远(yuǎn)回报(bào)一季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低估值(zhí)价值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但他的(de)基金持仓(cāng)中也(yě)鲜少见到对相关板块的(de)布局。他表示(shì)，除(chú)复合国家(jiā)安(ān)全自(zì)主可控和产(chǎn)业(yè)趋(qū)势外，今年市场高(gāo)度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周(zhōu)期，深(shēn)入和(hé)广泛应用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计(jì)算机(jī)、电子等偏成长行业的(de)部(bù)分成长股是未来(lái)关注的(de)方向之一。

　　中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡(cài)丞丰(fēng)表示，他注意(yì)到市场在追逐ChatGPT热(rè)点(diǎn)资产(chǎn)时(shí)抛(pāo)弃了(le)新能(néng)源板块(kuài)的(de)非(fēi)理(lǐ)性行为(wèi)，就如同去年三季度半导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的(de)机会。“我(wǒ)们这时反而应该加大对能(néng)源板块(kuài)机(jī)会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基(jī)金经(jīng)理孟夏(xià)虽然(rán)也(yě)认为，AI是(shì)不亚(yà)于互联网级(jí)别的技术要(yào)素革命，或(huò)许我们已经(jīng)站(zhàn)在新一轮科技浪(làng)潮带来(lái)的全球繁(fán)荣(róng)的开端。作为成(chéng)长投资(zī)者，会积(jī)极学(xué)习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用人工(gōng)智能(néng)的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努力(lì)在火(huǒ)热的行情面前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正(zhèng)能够兑现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看法也颇(pǒ)为谨(jǐn)慎，他表(biǎo)示(shì)，AI产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜(qián)在风险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度布局了(le)不少人工智(zhì)能相关(guān)的标的(de)，在(zài)一(yī)季度对TMT板块有所减(jiǎn)仓，现在的配置大概率少(shǎo)于(yú)市场(chǎng)平均(jūn)水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交(jiāo)易占(zhàn)比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不(bù)一样，交(jiāo)易占比创新高(gāo)代表了主(zhǔ)线(xiàn)行情的确立，但我们还是认为太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜事(shì)，过度(dù)的热情在某个阶(jiē)段总(zǒng)会消(xiāo)退。”李晓星在(zài)银华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表(biǎo)现最好的(de)是AI相关(guān)板块(kuài)，这在(zài)今年初是想象(xiàng)不到的。就好比去年(nián)初(chū)我们想象不到俄乌冲突，和后(hòu)来(lái)的疫情。”中泰资管基金经理姜诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认(rèn)为，AI或许(xǔ)是科技发展(zhǎn)进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重要(yào)的事(shì)件之一，但要(yào)搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链不同环(huán)节之间将(jiāng)如(rú)何分配？市场(chǎng)当(dāng)前认为的受(shòu)益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了什么程度(dù)，以及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易让(ràng)人兴奋(fèn)、可细(xì)说(shuō)起来又(yòu)让人不明就里的(de)难题。谈资和投(tóu)资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发展是(shì)一个长(zhǎng)期因素(sù)，我们还没有足够的把握(wò)去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机会，但(dàn)可以(yǐ)尽量回避它带来的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格买尽可能好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式