为(wèi)了(le)让(ràng)自己的限售股解禁后能(néng)获得(dé)好的回报(bào)，上市公司(sī)董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监会(huì)网(wǎng)站披露了一则行政(zhèng)处(chù)罚决(jué)定书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董事(shì)长(zhǎng)何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易新美星，影响公司(sī)股价，合计(jì)盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对(duì)此操纵(zòng)证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)违规，给予警告(gào)，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价(jià)

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚决定书(shū)披露的信息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德(dé)平和(hé)他的妻子黄秀芳当时(shí)向时(shí)任独墅(shù)湖文化传播有限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得(dé)泽广）减持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能(néng)够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证券账(zhàng)户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金(jīn)在二级市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹(chóu)得的证券账户(hù)、资金开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维(wéi)与毛明土联系，传递(dì)、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬(tá一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸i)高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持(chí)股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然(rán)后(hòu)出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到峰(fēng)值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组具备(bèi)资金优势(shì)和持股优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段(duàn)典型的拉(lā)抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期(qī)申(shēn)买量68.11％，对(duì)应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多(duō)次(cì)实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的(de)行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关(guān)税(shuì)费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关(guān)于(yú)操纵(zòng)股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维(wéi)受何(hé)德平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等(děng)同于“操纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理(lǐ)财关系，而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情(qíng)况告(gào)知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提(tí)供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有(yǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛(máo)明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏分配(pèi)进行约定(dìng)；五是(shì)蒋维账户组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不一(yī)致(zhì)，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后(hòu)部(bù)分用于偿(cháng)还债务(wù)，部分用(yòng)于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便夫(fū)妻或(huò)一致(zhì)行动人(rén)中一方(fāng)存在不当行为，不应(yīng)推定或认定(dìng)另一方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托(tuō)理(lǐ)财关(guān)系等提(tí)出了(le)申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事(shì)人(rén)及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈述意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案(àn)为多个主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的上(shàng)下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案(àn)证(zhèng)据(jù)可以证明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作(zuò)为保证金，委托其通过(guò)二级(jí)市场交(jiāo)易影响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法理财。在(zài)案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违(wéi)法期间和责任(rèn)承担，证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后(hòu)续的合(hé)谋(móu)操纵(zòng)起到(dào)一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土和(hé)李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视(shì)为(wèi)一个整体(tǐ)，不区别对待各方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上述(shù)行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年(nián)《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三条所述(shù)的操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款<一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸/strong>

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该部分(fēn)股(gǔ)票继(jì)续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日(rì)开始减持“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股(gǔ)份减一个男人打你脸说明什么，如果一个男生打你的脸(jiǎn)持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得(dé)汇(huì)入黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第(dì)二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对(duì)投资者(zhě)决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微(wēi)。第三，即便认定代持成(chéng)立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等(děng)事项，不参与(yǔ)、不知情，没(méi)有主观过错，不(bù)应(yīng)受到处(chù)罚。综上，请(qǐng)求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰某(mǒu)等(děng)询问笔录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流(liú)水、资金流水及(jí)相关(guān)银行(xíng)账户流(liú)水(shuǐ)，结(jié)合何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳的(de)配(pèi)偶关系(xì)，代(dài)持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共(gòng)同财产，可以认定海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关理由不具(jù)有事实(shí)和(hé)法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均未披(pī)露相(xiāng)关情况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平(píng)的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条(tiáo)第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披(pī)露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。