近(jìn)期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳(shū)理(lǐ)发现，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金开始行动。透露(lù)什么(me)信号(hào)？我们一起来(lái)看看。

　　欧(ōu)洲巨头(tóu)旗(qí)下三大基金同(tóng)时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美团、紫(zǐ)金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德(dé)旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模(mó)14.23亿美元。

　　江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句t="罕见！欧(ōu)洲巨头三大旗舰(jiàn)基金，同时出手！这只大白马要火(huǒ)了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823001.png">

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源(yuán)车产业链

　　同一(yī)家(jiā)机构(gòu)旗下(xià)三(sān)大旗舰基金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基金(jīn)在(zài)4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车(chē)产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电(diàn)动车供(g江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句ōng)应链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的(de)影响日(rì)益显(xiǎn)现，全(quán)球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投资(zī)者提供了(le)重(zhòng)要的机会。中国在(zài)电动汽车价值链的供应方(fāng)面是全球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位(wèi)。可能(néng)很多(duō)人不(bù)知(zhī)道的(de)是，全球2022年销(xiāo)售的所(suǒ)有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之外，中国也是全球电(diàn)动车基础设(shè)施最完善(shàn)的(de)国(guó)家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对(duì)应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能(néng)组件为例，它是(shì)电动汽车中(zhōng)用于电池和电机(jī)温控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在(zài)空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的(de)份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超(chāo)过(guò)90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括特(tè)斯拉等全(quán)球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备(bèi)制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车(chē)在全球范(fàn)围内继续(xù)占据市场份额——在(zài)法(fǎ)规的支持下，该(gāi)公(gōng)司(sī)的增长(zhǎng)潜力(lì)是(shì)可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并(bìng)非(fēi)孤(gū)例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金(jīn)最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市(shì)场(chǎng)共计36家(jiā)动力(lì)电池企业实现装车(chē)配(pèi)套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业(yè)动力(lì)电池装车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排(pái)名(míng)来看，根(gēn)据中(zhōng)国(guó)汽车(chē)动(dòng)力电池(chí)产业创江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句新联(lián)盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行(xíng)业(yè)的龙头企业，宁德时(shí)代(dài)于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐

　　或许是基(jī)于优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业(yè)银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国(guó)石化。北(běi)向资金净流(liú)出较多的个股包括(kuò)格力(lì)电(diàn)器、中国建筑、东方(fāng)财富(fù)、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资还(hái)包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为(wèi)何持有宁德(dé)时(shí)代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增长机遇(yù)一是(shì)电动(dòng)车(chē)二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池，这方(fāng)面它的市(shì)场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全性、生命周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征(zhēng)而受到欢(huān)迎；动力电(diàn)池的企业发(fā)展(zhǎn)与政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非(fēi)常有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能是(shì)错的。例(lì)如，若未来新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时(shí)代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德(dé)时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都会(huì)影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)持有的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时代之(zhī)外(wài)，互(hù)联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大(dà)通(tōng)旗(qí)舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年(nián)一季度末，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句