就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目(mù)前已经部分获(huò)利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英(yīng)伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不得不(bù)修(xiū)正(zhèng)自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达(dá)的(de)股价(jià)如做(zuò)过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经历(lì)了三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为(wèi)底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投(tóu)资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上(shàng)英(yīng)伟达还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿(yì)美元的(de)人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的(de)话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一(yī)共(gòng)套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻(fān)了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟达(dá)给出买(mǎi)入评(píng)级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估(gū)测的获(huò)利预期(qī)太(tài)低。目前投资人仍存在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束(shù)。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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