5月9日晚间，A股上(shàng)市(shì)公司金证股份发布的一则公(gōng)告(gào)，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发(fā)行股份及支付现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经资讯股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)（下称(chēng)文华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套(tào)资金。公(gōng)司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始(shǐ)停牌，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部(bù)期货软件商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经(jīng)PC端(duān)交易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人(rén)，移动端随(suí)身行软件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文(wén)华财经曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财(cái)经(jīng)的第一(yī)次IPO之旅(lǚ)要追溯到(dào)2015年，当年11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年(nián)多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查(chá)，文(wén)华(huá)财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申(shēn)请撤(chè)回发(fā)行上市(shì)申请文件，深交(jiāo)所决(jué)定终(zhōng)止对其首次(cì)公开(kāi)发行股票并(bìng)在创业板上市的(de)审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨晚发布的(de)公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接(jiē)洽，初(chū)步确(què)定的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓远管理咨(zī)询合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下(xià)称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业(yè)投资管理(lǐ)中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及(jí)杨孝(xiào)胜，前述交易对(duì)方(fāng)合计(jì)持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司(sī)重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规(guī)定(dìng)，本次交易前，交易(yì)对方与公司(sī)不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将构成关(guān)联交易(yì)。本次交易前，公司(sī)无控股(gǔ)股东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公(gōng)司第一大股(gǔ)东不会发生变(biàn)化，且不存在实(shí)际支配公司股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司(sī)重大资产重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际(jì)控制人为该(gāi)公司董事长(zhǎng)兼(jiān)总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此(cǐ)前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文(wén)华财经(jīng)的(de)直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通(tōng)过(guò)大连经一和上海经(jīng)一分(fēn)别控(kòng)制文(wén)华财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易(yì)对方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服务商，金证股份(fèn)为(wèi)证券(quàn)、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决(jué)方案(àn)，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧城市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报(bào)显示(shì)，报告期内，金(jīn)证股份实现营(yíng)业收入(rù)12.64亿(yì)元，较(jiào)上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润(rùn)-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证股(gǔ)份(fèn)证券经(jīng)纪(jì)业(yè)务软件收入(rù)较上(shàng)年同期(qī)略有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经济业务(wù)因验收的大型政(zhèng)务(wù)项(xiàng)目成本(běn)增(zēng)幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下降。报告期(qī)内公司(sī)确(què)认投资(zī)收益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减少(shǎo)2035万元，主要是联营(yíng)企业投(tóu)资收益减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿元jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报(bào)显示，报告(gào)期(qī)内，公司实现(xiàn)营业收入64.78亿元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同(tóng)比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行业(yè)的增长主要得(dé)益(yì)于两方面的因素：一是(shì)公司在证券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布局(jú)、积极推(tuī)进项目(mù)上(shàng)线验收。二(èr)是在(zài)资管领域加强了资管(guǎn)IT业务发展力度，在(zài)多个核心产品和技术上(shàng)形成领先优势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包括数(shù)字经(jīng)济业(yè)务(wù)、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释(shì)称，非金融(róng)行业的(de)收(shōu)入下(xià)降，主要由于(yú)公司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到(dào)需(xū)求端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金融(róng)科技业务毛(máo)利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的(de)业绩表现上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净利润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛(máo)利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文(wén)华(huá)财经(jīng)总(zǒng)资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益为19722.56万(wàn)元，资产负(fù)债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从(cóng)资产规(guī)模和盈利能力来看，金证股份均远高(gāo)于文(wén)华(huá)财经，但文华财经的毛利(lì)率显著(zhù)高于(yú)金证股份，无疑是(shì)一块优(yōu)质(zhì)资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交易(yì)得(dé)以顺利实(shí)施(shī)，对于金证股份(fèn)而言，文华财经(jīng)的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力(lì)将进(jìn)一步提升；对于文(wén)华财(cái)经而言，多年谋求上市(shì)无果后(hòu)，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的(de)公告(gào)中(zhōng)，金证股份并未披露(lù)具体(tǐ)的交易细节，例如交易(yì)对价(jià)等。公告显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要(yào)交易(yì)对方就本次交易(yì)签署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及(jí)支付现金(jīn)的方式购(gòu)买(mǎi)其(qí)持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股权。上述(shù)《意向(xiàng)协议(yì)书(shū)》仅为交易各方(fāng)关于本次(cì)交jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗(jiāo)易的(de)初步合作(zuò)意向，交易(yì)各方在本次(cì)交易中(zhōng)的具(jù)体权利义(yì)务以及各项安排以交易各方最终签署的正式交易协(xié)议为准。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还(hái)进(jìn)行(xíng)了风险提示：截至目前，本jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗次交易仍(réng)处于筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双方尚(shàng)未签署正式的交(jiāo)易(yì)协议，本次交易尚需履行必(bì)要(yào)的内部决策程序，并(bìng)经有权监管机(jī)构批准后方可正式(shì)实施(shī)，本次交(jiāo)易最终能否实施尚存在(zài)较大不确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经历了(le)2020—2022年(nián)连续(xù)3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证(zhèng)股份股价(jià)步入上升通道(dào)。截(jié)至(zhì)5月9日收(shōu)盘(pán)，金证股份股价报(bào)18.94元/股(gǔ)，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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