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燃气热水器是一直开着还是用时开省电,燃气热水器每天晚上需要关吗

燃气热水器是一直开着还是用时开省电,燃气热水器每天晚上需要关吗 突发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  如果你家有小朋友,那么很(hěn)可能(néng)买过或吃过(guò)奶(nǎi)酪(lào)棒。要选择(zé)奶酪棒,一定绕不(bù)过“妙可(kě)蓝多”。

  随着演(yǎn)员孙俪在电(diàn)视广告里一遍又一遍的重复(fù)着“奶(nǎi)酪(lào)就选 妙可蓝多(duō)”时,妙(miào)可蓝多(duō)也成为近(jìn)几(jǐ)年消费领(lǐng)域杀出(chū)来的一匹大黑马(mǎ)。

  这匹黑马硬是在伊利、蒙(méng)牛、光(guāng)明等乳业巨头中,以一(yī)己之力(lì)在即食奶酪这一细分品类杀出了(le)一条血路(lù)。

  然(rán)而,爆火几年后,妙可蓝多(duō)突然(rán)失速。

  刚刚公(gōng)布的2023年一季报,妙可蓝多业绩可(kě)谓“暴(bào)雷”,其中(zhōng)营收下滑20%,扣非净利润更是暴跌91%。二级(jí)市场(chǎng),妙可蓝多(duō)曾在2021年5月达(dá)到约(yuē)435亿市值,如今仅剩135亿市值;粗略(lüè)计算一下,市值蒸发了(le)300亿,蒸发了近7成。

  这匹(pǐ)消(xiāo)费新黑(hēi)马,究竟怎么了?

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  营收10亿,扣非净利润仅586万

  4月燃气热水器是一直开着还是用时开省电,燃气热水器每天晚上需要关吗0; line-height: 24px;'>燃气热水器是一直开着还是用时开省电,燃气热水器每天晚上需要关吗(yuè)25日,妙可(kě)蓝多(duō)发布(bù)2023年一季报。公司营业收(shōu)入10.23亿元(yuán),同(tóng)比下降20.47%;归属于(yú)上市公(gōng)司(sī)股东的净(jìng)利润(rùn)2420.23万元,同比(bǐ)下降67.08%。扣非(fēi)净利润仅586.88万(wàn)元,同比暴跌(diē)91%。

  中国(guó)食品产业分析师朱丹(dān)蓬对深蓝财(cái)经表(biǎo)示,主因还是“赛道(dào)太拥挤”,稀释(shì)了妙可蓝多的市场份(fèn)额。

  经过财报拆(chāi)解,我们发现,妙可蓝多其实(shí)从去(qù)年第二季度已经出现“暴雷”征兆。

  2022年(nián)第二季度,妙可蓝多营收(shōu)增速(sù)从一季度的35%下滑至(zhì)25%,扣非净(jìng)利润增速从一(yī)季(jì)度的118%下滑至4%。到了第(dì)三季度,营收增速进(jìn)一步下滑至21%,扣非净(jìng)利润增速直接(jiē)变(biàn)成-38%。

  突发(fā)暴雷!暴(bào)跌91%!消费(fèi)黑马失速

  在2022年(nián)年报中,妙可(kě)蓝(lán)多解释(shì)了原因:受疫情影响(xiǎng),一是公司高毛利零售产品增速有所放缓,二是原辅材料价格上涨,从而导致整体(tǐ)毛利率有所(suǒ)下降。同时,妙可(kě)蓝多(duō)自(zì)己也承(chéng)认,随(suí)着海(hǎi)外奶酪品牌大举进(jìn)军中(zhōng)国、国内大(dà)型(xíng)乳制品(pǐn)企业纷纷关注奶(nǎi)酪领域。

  一言以蔽之,就是市(shì)场“太(tài)卷(juǎn)了”。

  深(shēn)蓝财经注意到(dào),目(mù)前国内奶酪市场,除了传统乳业大厂(chǎng)伊利、君(jūn)乐宝、光(guāng)明等,还(hái)有传统海(hǎi)外(wài)大牌百(bǎi)吉(jí)福,另外众多(duō)新创业品牌裹挟资(zī)本杀入赛道,比如奶(nǎi)酪(lào)博(bó)士、妙飞、吉士汀(tīng)、酪神(shén)世家等(děng)。

  据东方证券(quàn)此前的研报,妙可蓝多的克单(dān)价是比(bǐ)较(jiào)高的,常规产(chǎn)品(pǐn)克单(dān)价为0.15元(yuán),高于百吉(jí)福(fú)、妙飞等,与伊(yī)利、蒙牛持平。但(dàn)是金装的产品克(kè)单价达到0.25元,远超市(shì)场平均水平。

  突发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

  奶(nǎi)酪产品并不(bù)是(shì)高科(kē)技产品(pǐn),本身技术门槛不高,企(qǐ)业也很难构建(jiàn)技术壁垒。这一点和“王老吉”、“可口可乐”等产品(pǐn)还不(bù)太一样(yàng),他(tā)们(men)有自己独家的配方,即(jí)使(shǐ)竞(jìng)争对手模仿,也很难做出口感一致的产品。

  竞争加剧,必然带来(lái)的是“阵痛”。

  2

  缔造奶酪神话的女人

  妙可蓝多的故事要(yào)从其创始人柴琇讲起。

  柴琇出生于(yú)1965年(nián),吉林延边人。大学毕业后,柴琇被分配(pèi)到国(guó)企上班。闲不住的柴琇遂下海经商(shāng)。从(cóng)代理休闲食品开始,她(tā)赚到(dào)了第一桶金。

  2001年,柴琇成(chéng)立广(guǎng)泽(zé)乳业,正式进入(rù)乳制品行(xíng)业。2006年,广泽牛奶成为吉林省最大的乳企(qǐ)。

  2007年,一(yī)次偶然的出国考察机(jī)会,柴琇注意到奶酪这个(gè)细分(fēn)市场。

  经过8年的准(zhǔn)备,2015年她收购了妙可蓝多(天(tiān)津)食品(pǐn)公(gōng)司(sī),全(quán)力(lì)进军奶酪这(zhè)一细分赛(sài)道。

  2016年,广泽乳业成功借(jiè)壳华联矿业A股上市。此时的广泽乳业,仍是个名不见经传的小乳企(qǐ)。广泽股(gǔ)份2017年财报显示,当年广泽乳业营收(shōu)8.13亿(yì),净利润6709.91万;妙(miào)可蓝多营收2.25亿,净(jìng)利润(rùn)仅有(yǒu)653.37万。

  此(cǐ)时(shí),奶酪(lào)产(chǎn)品在国内消费者(zhě)中认知依然(rán)严重不(bù)足,销(xiāo)量迟迟(chí)打不(bù)开(kāi)。

  经过一番(fān)决(jué)定后(hòu),柴(chái)琇(xiù)决(jué)定重(zhòng)金“出圈”。

  2019年,妙可蓝(lán)多(duō)广告登(dēng)录央视、分众传媒等渠(qú)道。《两只(zhǐ)老(lǎo)虎》的(de)魔(mó)性背景,配合重复的宣讲,妙可(kě)蓝(lán)多成功出圈。短短几年,“奶酪就选妙可蓝多”成功的植入(rù)了消费(fèi)者(zhě)脑海,尤其是小朋(péng)友的脑海里。

  销量(liàng),瞬间打开了。

  当年,公司营业收入17.44亿,同(tóng)比增(zēng)长42.32%。净利润1922.99万(wàn),同比增长80%。借(jiè)着这股东风,2019年,上市公司广(guǎng)泽乳(rǔ)业正式更名(míng)妙可蓝多。

  3

  接受巨(jù)头“招安(ān)”

  崭露头角(jiǎo)的(de)妙可蓝多很快(kuài)被巨头(tóu)“盯上(shàng)了”。蒙牛伸(shēn)出了(le)橄(gǎn)榄枝。

  接受“招安”,还是独自打拼?这是摆在柴琇面前的选择(zé)题。

  一个可参(cān)考的(de)案例就是莫斯(sī)利安。

  当年,光明的“莫斯(sī)利安(ān)”也是(shì)凭借“长寿村(cūn)的神奇秘(mì)密”开辟出了(le)“常温酸奶”这一(yī)品类(lèi)。2015年(nián)莫斯利安做到60亿销售额,成为常(cháng)温(wēn)酸奶超(chāo)级单品。但在伊利(lì)、蒙牛等(děng)巨(jù)头的(de)围攻之下,莫斯利安(ān)最终(zhōng)败(bài)给了(le)安慕希(xī)、纯甄(zhēn)。

  如今(jīn),安慕希占据常温(wēn)酸奶一半的市场份(fèn)额,年销售(shòu)额200多亿。莫斯利安市场(chǎng)份额(é)只剩下个位数。一(yī)个(gè)超级单(dān)品(pǐn),就(jiù)这样(yàng)被巨(jù)头们“围剿”的渣都(dōu)不剩。

  以广泽(zé)的实力,在两大巨头(tóu)面(miàn)前,如同蝼蚁。如果不投奔巨头,会不会重蹈莫斯(sī)利安的覆辙?

  柴(chái)琇很快接受(shòu)招安。

  2020年1月(yuè),蒙牛作(zuò)为战(zhàn)略投资方,以14元/股的价格受(shòu)让妙(miào)可蓝(lán)多2.05亿股(占比5%)。据(jù)说(shuō)当时柴琇在(zài)给(gěi)员工的(de)信中表示,这(zhè)对(duì)妙可蓝多是“巨大的利好”。

  随后,妙可蓝多向蒙牛(niú)定增募资(zī)30亿元(yuán)。定增(zēng)完成(chéng)后,蒙牛对妙可(kě)蓝多的持股比例上升至28.46%,成为第一(yī)大股(gǔ)东(dōng)。柴琇(xiù)让出了控股权(quán)。

  据说,当时柴琇经常面对(duì)外(wài)界(jiè)这样的质疑:你不是控股股东了,在这个企业你还有话(huà)语权(quán)吗?你会不会(huì)觉得(dé)难过?为此她曾几次面对媒体(tǐ)采(cǎi)访时——“泪(lèi)洒(sǎ)现(xiàn)场”。

  后面,蒙牛又(yòu)增持(chí)了一部分股票。到目(mù)前为止,蒙牛(niú)持股比例为35.28%,柴琇为14.86%,关联公司吉林(lín)省(shěng)东秀商贸(mào)有限公司持股1.03%。

  随着品牌的出圈(quān),蒙牛的入主(zhǔ),二级市(shì)场(chǎng)投(tóu)资者为之(zhī)疯狂。2019年到2021年(nián),妙可(kě)蓝多股价暴涨超(chāo)过800%!成为消费领(lǐng)域的大牛股。

  突发暴雷!暴(bào)跌(diē)91%!消费黑马失速

  蒙牛(niú)的进入,让妙(miào)可蓝(lán)多有了更多资(zī)本“烧(shāo)钱”。

  在(zài)广告导向之(zhī)下,妙可蓝多(duō)的销(xiāo)售费(fèi)用暴(bào)增。2018年(nián)到2021年分别为2.05亿元、3.59亿元、7.1亿元(yuán)和(hé)11.59亿元,短短4年暴增4.6倍。

  突(tū)发暴雷!暴跌91%!消(xiāo)费(fèi)黑马失速

  与此同(tóng)时,业绩也得(dé)到“狂飙”。

  2018年到2021年,妙可蓝(lán)多营业(yè)收(shōu)入(rù)分别为(wèi)12.26亿元、17.44亿元、28.47亿元和44.78亿(yì)元。

  突发暴(bào)雷!暴跌91%!消费黑马失速

  妙可蓝多成功出圈(quān),以一己之力,带火了一个(gè)新(xīn)的赛道。

  从毛利率指标(biāo)来说,妙可蓝(lán)多从2018年的26.96%一路提(tí)升至2021年的38%,可见公(gōng)司的产品定价还是“蛮高的”。

  当然,“烧钱(qián)”的代价(jià)就是(shì)收入上去了,但是(shì)利润还是很(hěn)低。

  以净(jìng)利率指标来看,2021年公司(sī)净利率(lǜ)仅4.33%,但同年伊利股份的净利率水平稳(wěn)定在7.9%的(de)水平。

  突(tū)发暴雷!暴跌91%!消费黑马失速

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  第(dì)一战“汪汪队立大功”,后面呢?

  在妙可(kě)蓝多(duō)的(de)包装上,印着(zhe)现在小朋友很喜欢的《汪汪队立大功》的(de)动画片卡通形象(xiàng),而且在内部独(dú)立包装上,也印着“汪(wāng)汪队”。每一个奶酪(lào)棒上面(miàn),还有趣味知(zhī)识(shí),小朋友可以(yǐ)和大人(rén)互动。

  现在看来,“汪汪队(duì)”的确为妙可蓝多(duō)“立了大功(gōng)”!

  但(dàn)是,友商都(dōu)学(xué)会了这招儿。

  百(bǎi)吉福有“哆(duō)啦(la)A梦”、伊(yī)利有“迪(dí)士尼”、蒙牛有“熊出没”、妙飞有“超级飞侠”......有(yǒu)网(wǎng)友戏言,再(zài)这么下(xià)去(qù),动画片都不够(gòu)了。

  在产(chǎn)品方面,光明推(tuī)出“不加水的纯(chún)奶酪(lào)棒(bàng)”;奶酪博士主打母婴人群;君(jūn)乐(lè)宝入(rù)股思克奇奶酪棒(bàng),主打(dǎ)高钙(gài);妙飞奶酪棒主打“0蔗糖”等等(děng),反正(zhèng)竞争(zhēng)是(shì)越来越白热(rè)化(huà)了。

  截(jié)止今年第一季度,妙可蓝多的市(shì)场份额已(yǐ)经接(jiē)近40%,牢牢(láo)把守中(zhōng)国奶(nǎi)酪行业第一(yī)品牌。但是,所有人都知(zhī)道,妙(miào)可蓝(lán)多(duō)的(de)护城河很(hěn)低。

  2023年一季报(bào)显示,妙可蓝多(duō)毛利率(lǜ)进(jìn)一步降(jiàng)至32.69%(去年同(tóng)期为38.82%);销售净(jìng)利率降至(zhì)3.35%(去年(nián)同期(qī)为6.31%)。存货(huò)周(zhōu)转(zhuǎn)天(tiān)数(shù)升至98.9天(去年(nián)同期为58天)。

  结合上面的(de)营收、扣非(fēi)净(jìng)利润下滑(huá)等数据综合来看(kàn),妙(miào)可蓝多其实已经“不妙”了(le)!

  该如何应对呢?

  2022年,妙(miào)可(kě)蓝多创始人柴(chái)琇提出了所谓三大(dà)战役(yì):奶(nǎi)酪(lào)棒之战、第二增长曲线之战(奶酪进中餐战役)以(yǐ)及寻找第三(sān)条增长曲(qū)线。

  所以,儿童(tóng)奶酪(lào)棒只是第(dì)一(yī)战。

  第二战役就是——把(bǎ)奶酪(lào)端上中(zhōng)国人(rén)的餐桌。为此(cǐ),妙可蓝多(duō)力推奶酪片,倡导(dǎo)“营(yíng)养早餐加一片”,谋求(qiú)早餐场景的(de)突破。后面的所谓(wèi)第(dì)三条增(zēng)长曲线,就是(shì)比如奶酪零(líng)食化、成(chéng)人即食奶酪、B端(duān)餐饮供(gōng)应(yīng)链等(děng)。

  目(mù)前,上市(shì)公司妙可蓝多的法人代表和总经理(lǐ),依然是(shì)柴琇。虽然(rán)不是控(kòng)股股东,但还(hái)是第二大(dà)股东。

  虽然妙可蓝多成功的(de)打响了儿(ér)童(tóng)奶(nǎi)酪(lào)棒(bàng)这一(yī)战,但是后(hòu)面的所谓第二、第三曲线,既需要消费者(zhě)教育,又需要持续不(bù)断(duàn)的投入。持续投入(rù),又要(yào)烧(shāo)钱。持续烧钱就没(méi)有利润,而且烧钱本(běn)身风(fēng)险也(yě)大。

  真实的商业(yè)竞争就(jiù)是(shì)这样,一着不慎满盘皆输(shū)。商(shāng)场(chǎng)的战役从来(lái)都不轻松。

  虽然背(bèi)靠蒙(méng)牛这(zhè)棵大树,但是蒙(méng)牛(niú)持股比例仅(jǐn)35%,蒙牛会不会全力投入?还是(shì)未知数。蒙牛自有(yǒu)品牌奶酪产品也在全力冲(chōng)击市(shì)场。而众(zhòng)多(duō)友商又步(bù)步(bù)紧逼......

  妙(miào)可蓝(lán)多,还能守住老大的位置(zhì)多久(jiǔ)?

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