民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主2023年石油会暴涨吗，今日油价格表品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)2023年石油会暴涨吗，今日油价格表及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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