民生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好p>

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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