今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情之(zhī)下(xià)，引(yǐn)发了全行业(yè)所(suǒ)有(yǒu)基金经理关(guān)注，而公募(mù)基(jī)金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的(de)诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报基(jī)金，一季度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住(zhù)了(le)市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩最领(lǐng)先(xiān)的主动权益基金。同时，较好的业绩也(yě)让(ràng)这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块在一(yī)季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季(jì)度在人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人(rén)工智能(néng)板(bǎn)块的带动(dòng)下(xià)，走出了波澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住(zhù)市(shì)场机遇，业绩一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主动权益基金，最新观点备受(shòu)市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们(men)所有的(de)行业，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领(lǐng)，从(cóng)算法大(dà)模型持续(xù)迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身(shēn)业(yè)务的(de)人工智能领域(yù)的研(yán)究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是(shì)相关公司在产业端的积(jī)极布局，人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极(jí)回报(bào)基金一季度主要投资(zī)在人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端(duān)都有相应(yīng)布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看(kàn)，前十大(dà)重仓(cāng)股进(jìn)行了较(jiào)大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除(chú)了中(zhōng)微公(gōng)司、沪(hù)硅(guī)产业仍出现(xiàn)在其前(qián)十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯国际(jì)、江波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安(ān)积极回报的头号(hào)重仓股中微公(gōng)司，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年(nián)内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的(de)重(zhòng)仓股推动(dòng)基(jī)金净(jìng)值(zhí)大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极(jí)回(huí)报并没有保持(chí)去(qù)年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去(qù)年三、四季(jì)度基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去(qù)年三季(jì)末(mò)、四(sì)季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季(jì)末，股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)一度低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理的另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没(méi)有太大变化，前十(shí)大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北(běi)方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将(jiāng)到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的两(liǎng)大细分领域，在一季度(dù)都到了果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块(kuài)，从2021年(nián)四(sì)季(jì)度开启的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫(yì)情(qíng)落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至。产业(yè)端一(yī)季(jì)度库存(cún)水平接(jiē)近正常，各厂商二(èr)季度毛利率(lǜ)水平(píng)见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来需求端(duān)将(jiāng)对设计(jì)板块(kuài)持续(xù)拉(lā)动。

　　同时我们(men)应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大(dà)模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速(sù)。而(ér)算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都是(shì)未来芯(xīn)片需求(qiú)的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期(qī)拐点(diǎn)提前到来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块(kuài)是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国(guó)半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出(chū)口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制(zhì)裁(cái)已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一(yī)方面加(jiā)速扩产成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面在国(guó)内设备厂商(shāng)的配(pèi)合下(xià)，继续研发(fā)攻克(kè)先进制程。虽(suī)然(rán)美国的制(zhì)裁对我国先进(jìn)制程的(de)扩(kuò)产造成了一定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看(kàn)，芯(xīn)片设(shè)备的国(guó)产化率却取得了突飞(fēi)猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠(guān)军基(jī)金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金的规模也出(chū)现迅(xùn)猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业(yè)绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体等领域(yù)大(dà)跌(diē)影响，若截至(zhì)4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去年(nián)底的(de)规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季(jì)度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安(ān)积极回(huí)报基金(jīn)的话(huà)题也(yě)屡见报端，成为基民热(rè)议(yì)的话题。

　　同(tóng)样，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基(jī)金在(zài)一季度(dù)规模均(jūn)出现上(shàng)涨，除(chú)了诺安积极(jí)回报之外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基(jī)金果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的的总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增长到(dào)一季(jì)度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金(jīn)经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人(rén)工智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基(jī)金分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基(jī)金(jīn)经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓(cāng)换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦(tǎn)言(yán)在一季(jì)度主要对对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基(jī)金一季(jì)度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块(kuài)方(fāng)向相关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应(yīng)用(yòng)于设备检测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录(lù)表》中(zhōng)，海康(kāng)威视表示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视的(de)营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很(hěn)大的(de)作用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业(yè)务是为云计算和人(rén)工智能领域提(tí)提供以芯片为基础的解决方案(àn)，目前(qián)主要产(chǎn)品包括(kuò)内存接口等(děng)。晶晨股份也是全球(qiú)布(bù)局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年(nián)以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业在内(nèi)的四只个股在(zài)一(yī)季度(dù)退出兴(xīng)全合润前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基金在果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的(zài)一季度(dù)除(chú)了(le)加(jiā)仓(cāng)半导(dǎo)体等(děng)板(bǎn)块之外，互联网板块(kuài)中的(de)腾讯控(kòng)股(gǔ)也是(shì)其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片、服务(wù)器、光模块等子(zi)版块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。未来(lái)仍将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司(sī)长期成长价值(zhí)，不(bù)断寻找具有良好投资性价(jià)比(bǐ)的优秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成(chéng)立，招商核心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的(de)收益，让招(zhāo)商基(jī)金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思(sī)路和路径。从(cóng)股(gǔ)票持(chí)仓来看，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值占(zhàn)基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于(yú)该基金成立以(yǐ)来的(de)最高(gāo)值，显示出一(yī)种(zhǒng)积极的态度(dù)。从(cóng)该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季度(dù)朱红(hóng)裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例(lì)有(yǒu)所提(tí)升。数据显示，招商核心竞争力(lì)配置中国(guó)大陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技(jì)术、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技(jì)、美的集团(tuán)、金蝶国际等。其(qí)中(zhōng)卫宁健(jiàn)康(kāng)持有比例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕(yù)整体做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中(zhōng)国(guó)民航(háng)信息网络、安琪酵母新进(jìn)前十大重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季度(dù)初期，我们(men)基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏(piān)弱的(de)判断，主要减(jiǎn)持了经(jīng)济(jì)复(fù)苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费(fèi)品等行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐(zhú)步逢低(dī)增(zēng)持了港股中可能面临业绩拐点的(de)物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的(de)超额收益(yì)，但市场的博弈(yì)程(chéng)度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部(bù)分行业(yè)的定价(jià)出现了较为显著的偏离。我们(men)将基于(yú)中长期的行业(yè)研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的