就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在(zài)所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美(měi)元）。

　　竹荪煮多久rong>持(chí)有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数(shù)一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持(chí)到(dào)不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候(hòu)，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万(wàn)亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父”的当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资(zī)英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰竹荪煮多久(lán)5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元(yuán)的人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如(rú)果作为一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三(sān)分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获(huò)利预(yù)期太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确(què)的(de)分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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