以往盛(shèng)夏攻势开(kāi)始的时间来看，每年四月份到九、十(shí)月份期(qī)间(jiān)会有一波主升。数据显示，2010年、2013年都(dōu)是(shì)6月底七月初，到(dào)了2014年、2019年提前到5月(yuè)下(xià)旬六月(yuè)初，2020年调整比较(jiào)早(zǎo)，见底也比较早是4月初。因(yīn)此，张(zhāng)夏认(rèn)为，在学习(xí)效应的推动下，盛夏攻势开始的时间越来越早。对(duì)此，有业内人士预计，基(jī)本在一季报披(pī)露结束后(hòu)，假设按(àn)此(cǐ)速(sù)度再(zài)调整(zhěng)一(yī)段时间，估计在5月(yuè)基本见底后将(jiāng)迎来“盛夏(xià)攻(gōng)势”。而面对TMT大年中(zhōng)的这种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。

　　以史为鉴盛夏攻势或由(yóu)计算机转电子(zi)（从(cóng)应用(yòng)到硬件(jiàn)） 关(guān)注短期维度业绩可能(néng)超预期的AI赋能消费电子板块受(shòu)益标(biāo)的(de)。

　　今年业绩密集披露期(qī)结束后(hòu)，若(ruò)随着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可控(kòng)等大产业趋势以及政(zhèng)府支持(chí)力度(dù)进一步(bù)加(jiā)大、资本(běn)开支(zhī)增(zēng)加、订单(dān)增(zēng)加和(hé)产品(pǐn)销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻(一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米gōng)势，而往(wǎng)往这一波(bō)盛夏攻(gōng)势还(hái)会(huì)创新(xīn)高。考虑今年年初春季(jì)躁(zào)动是计算机(jī)占优，招商(shāng)证券张夏认为按照历史经(jīng)验，要(yào)么(me)计算机转电(diàn)子（从应用到硬件、如(rú)2010年、2019年(nián)），要么计算机强者恒(héng)强。

　　国海策略4月9日研报认(rèn)为，伴随(suí)二(èr)季度业绩窗口期的(de)到来，市场表现(xiàn)将更(gèng)贴合业绩的相对优势，维持TMT是(shì)全年主线的判断，并建议关注短期维(wéi)度业绩可(kě)能(néng)超预期的部分消费板块，电子行业有望体现出相(xiāng)对(duì)优势。

　　从细(xì)分环节进(jìn)一步来看(kàn)，广(guǎng)发策略4月17日研报(bào)指出，电子行业在ChatGPT产业链(liàn)中主要分(fēn)布位于(yú)AI服务器及相关电子产(chǎn)品。

　　对于AI服(fú)务器，广发(fā)策略认为，AI服(fú)务器是(shì)以ChatGPT为代表的大模型进行训(xùn)练(liàn)/推理的算力(lì)载体和(hé)基础。数据量和(hé)算(suàn)力的提升明显拉升了AI服(fú)务器中(zhōng)存储芯片、光模块/光芯片、PCB基板(bǎn)等电子产品的量与价，给相关电子厂商带(dài)来(lái)了机会(huì)。国海(hǎi)证券同样在研报(bào)中指(zhǐ)出，维持TMT为全年市场主线的判断，相关领域如AI芯(xīn)片、服务器以及光模块(kuài)等细分赛道将陆续(xù)迎来(lái)基(jī)本面的确认，估(gū)值(zhí)修复尚未结(jié)束。

　　国联证券4月(yuè)20日(rì)研(yán)报同样(yàng)表示，伴随AIGC模型快(kuài)速迭代，AIGC应(yīng)用面逐渐越来越广，对(duì)于算力(lì)的需求将呈现(xiàn)指(zhǐ)数级增长，且AI芯(xīn)片国产替代速度加快。建议重点关注景(jǐng)嘉微(wēi)、海光信息等GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂商；寒(hán)武纪、国芯科(kē)技(jì)等AI芯片厂商。

　　对于(yú)光(guāng)模块(kuài)、光芯(xīn)片(piàn)等(děng)领(lǐng)域，东北证(zhèng)券4月(yuè)16日研报(bào)表示，AIGC正在催化前述光通信(xìn)重要环节，相(xiāng)关公(gōng)司将深度受(shòu)益AI带(dài)来的(de)增(zēng)量需求。建(jiàn)议关(guān)注国(guó)产(chǎn)光模(mó)块龙头(tóu)公司：中际旭创、新(xīn)易盛(shèng)、光(guāng)迅科技；高速光(guāng)引擎光器件核心供(gōng)应商天孚通(tōng)信；国产光芯片领军企(qǐ)业(yè)源杰科技(jì)。

　　同(tóng)时，国金证(zhèng)券樊志远在4月21日(rì)研报中同样看好(hǎo)AI服务器PCB，其测(cè)算，AI服务器PCB价值量(liàng)是普通服务器的价值量的5~6倍，随着(zhe)AI大(dà)模(mó)型和应用的落地，市场(chǎng)对(duì)AI服务器的需求日益(yì)增加，市场扩容在即，建议关(guān)注沪电(diàn)股份(fèn)、生益科技、联瑞新材、生益电子、兴森科技等企业。

　　另一方(fāng)面，对于相关电(diàn)子(zi)产品，广发策略(lüè)表(biǎo)示，电子(zi)厂商亦(yì)有(yǒu)望受(shòu)益于ChatGPT产业链(liàn)的发展。在终(zhōng)端应用侧，AIGC将有望为(wèi)XR、智能音箱、安防等(děng)终(zhōng)端设备(bèi)打(dǎ)开新(xīn)成(chéng)长空间(jiān)。此外(wài)，东海证券3月31日研报同样认(rèn)为，AI赋能(néng)消费(fèi)电子趋(qū)势明确，估值重塑(sù)逻辑逐步验(yàn)证，关注消费(fèi)电子景气(qì)拐点。

　　对此，国信(xìn)证券(quàn)4月17日研报(bào)建(jiàn)议，AI创(chuàng)新持(chí)续催化，关(guān)注(zhù)AIoT设备及服务(wù)器(qì)产业链。其中，具备AIGC大语言(yán)模型接入(rù)潜力的AIoT设(shè)备(bèi)产业(yè)链，包(bāo)括海康威视、传音控股(gǔ)、视源股份(fèn)、康冠科技、歌尔股(gǔ)份、创维数字等；2）受益于全球(qiú)算力需求爆发式增长的AI服务器产业链，包括工业(yè)富联、沪电(diàn)股份、环旭电子(zi)、东山精(jīng)密(mì)、闻泰科技、鹏鼎控(kòng)股等；3）创新产品频发催化(huà)的VR/AR产业链，推荐歌尔股份、三利谱、创(chuàng)维(wéi)数字等；4）景气度筑(zhù)底(dǐ)、消费复苏预期强化的(de)智能手机产业链(liàn)，包括光弘科技、闻(wén)泰科技、传音控股、顺络电子、东山精(jīng)密等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米