民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企姜子牙活了多少岁业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍姜子牙活了多少岁面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。<姜子牙活了多少岁/strong>

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业(yè)存(cún)在(zài)订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》